Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

● Аналитики тратят время не на вычисление внутренней стоимости, а на анализ вероятности поведения широких масс будущих вкладчиков. Так в периоды оптимизма надежды инвесторов превращаются в воздушные замки.

«Если человек хочет ходить по экскурсиям и по барам и при этом заниматься трейдингом, то это нереально. Придется выбрать либо А, либо Б».

АЛЕКСАНДР ЭЛДЕР, ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ТРЕЙДЕР, АВТОР КНИГИ «КАК ИГРАТЬ И ВЫИГРЫВАТЬ НА БИРЖЕ»[68]

Для технического анализа вам потребуется изучать графики. Одна из форм отображения изменения цены на графике – японские свечи. Вот как они выглядят:

Чем удобны японские свечи

Каждая свеча, в течение выбранного периода, показывает сразу четыре цены: максимальную, минимальную, открытия и закрытия. Если свеча зеленая, то цена росла. Если красная – снижалась.

Вы сами можете выбрать период: например, свеча может быть за один день или за месяц. Чем больший период свечи вы выбираете, тем удобнее изучать динамику цены на длинной дистанции.

Иногда трейдеры используют даже часовые свечи. Таких участников торгов так и называют: «дейтрейдеры», от слова day – «день».

А теперь давайте перейдем к более глубокой оценке акций. Для этого нам потребуются специальные индикаторы здоровья компании – мультипликаторы.

Пример графика котировок компании Nike

Источник:

Nike INC.

Глава 2

Десять формул для оценки компании

Я уже говорил, что покупать отдельные акции – это все равно что рисковать наполовину: прибыль плохо прогнозируема, а риск зашкаливает. Времени на анализ нужно тратить очень много. Поэтому я рекомендую либо покупать сразу паи акций всего рынка через фонды, либо участвовать в IPO. Однако некоторые инвесторы все же хотят быть совладельцами Apple, Tesla или Mastercard. Эта глава для них.

Зачем покупать отдельные акции без участия фондов? Купить что-то дешевле, чем оно стоит, всегда приятно.

Ранее в книге я рассказывал о самом простом индикаторе – P/E. По нему можно определить, насколько стоимость акций компании выше, чем ее реальная прибыль. Сейчас я познакомлю вас с еще десятью индикаторами, которые расскажут вам всю правду про отдельные акции. Самое главное – после этой главы вы научитесь определять, какие акции стоит купить в свой портфель, а какие – нет.

Сначала немного терминологии.

В некоторых примерах я буду использовать определение «рыночная стоимость компании». Она рассчитывается как произведение цены акции на количество акций компании. Например, акция стоит $100, а всего выпущено 1000 акций, значит, стоимость компании $100 ×1000 = $100 000. По-другому это называется капитализацией.

Активы – все, чем владеет компания: помещения, земля, оборудование, машины, патенты, авторские права.

Собственный капитал – это деньги плюс имущество компании за вычетом финансовых обязательств (кредитов, займов и прочего).

Выручка

 – это деньги, которые компания получила при продаже товаров и услуг.

Чистая прибыль – деньги, которые остаются в компании после уплаты налогов и всех обязательных платежей, таких как проценты и рента. Разумеется, чем выше чистая прибыль, тем привлекательнее компания.

Кстати, эти показатели вы также можете использовать для определения разумности покупки готового бизнеса. Или даже для оценки здоровья вашей собственной компании.

Как ими пользоваться: вычисляете эти мультипликаторы и сравниваете их с показателями других компаний той же отрасли. Покупаете акции наиболее привлекательной.

Вот эти десять мультипликаторов:

1. P/E (Price/Earning)

Тот самый упомянутый выше мультипликатор. Делим цену акции на прибыль, которую компания приносит на каждую акцию, и понимаем, за сколько лет компания окупит вложения.