Инвестор за выходные. Руководство по созданию пассивного дохода

Пример: Стоимость компании – 10 млн рублей. Каждый год она приносит прибыль 2 млн рублей. Делим 10÷2 и получаем 5. Значит, чтобы окупить такую покупку, вам понадобится пять лет.

Вывод:Чем меньше мультипликатор P/E, тем лучше. Сейчас в США средний показатель – около 50. Если он выше, то стоит задуматься о покупке акций этой компании. Хотя из-за переоцененности IT-гигантов, таких как Alphabet (Google), Apple, Amazon, этот показатель у них уже давно перевалил за 100. В то же время этот мультипликатор показывает веру инвесторов в компанию.

И все же одного P/E недостаточно, чтобы сказать: «Это хорошая акция, ее стоит купить».

2. P/B (Price/Book Value)

Показывает отношение цены акции к балансовой стоимости, то есть стоимости всех активов компании (денег, станков, помещений и прочего).

Этот мультипликатор актуален только для капиталоемких компаний. Это те, которые тратят существенные деньги на производство товара. Например, «Лукойл» или General Motors. А вот к «Яндексу» и Facebook его не применить.

Пример: Рыночная стоимость компании – 10 млн рублей. Если распродать все активы компании, то можно выручить 20 млн рублей. Делим 10 млн на 20 млн и получаем 0,5.

То есть если вы купили всю компанию за 10 млн, а продали по кусочкам за 20, то получили в два раза больше, чем потратили. Выгодно? Конечно. Акция – это просто покупка части компании.

Вывод:P/B меньше 1 – это очень хорошо. Значит, капитал компании больше, чем ее рыночная стоимость. Но такое встречается весьма редко. С помощью этого мультипликатора вы можете искать недооцененные компании.

3. P/S (Price/Sales)

Отношение цены акции к выручке компании.

Пример: Рыночная стоимость компании – 10 млн рублей, а в год компания продает товаров на 5 млн рублей. Значит, P/S = 10 ÷ 5 = 2.

Вывод: 2 – хороший показатель. А если этот мультипликатор меньше 1, то компанию можно считать недооцененной.

4. L/A (Liabilities/Assets)

Показывает отношение долгов компании к стоимости ее активов. Большие компании почти всегда берут заемные деньги, чтобы быстрее расти. Мультипликатор L/A показывает, насколько бизнес закредитован.

Вывод:Если отношение меньше 0,5, то развитие компании идет по большей части за счет ее собственных денег.

Если больше, значит, у компании много долгов, а следовательно, она более уязвима. Стоит отметить, что чем меньше у компании денежных обязательств, тем охотнее финансовые организации дают средства на ее развитие.

5. ROS (Return on Sales)

Показывает эффективность бизнеса, сравнивая выручку и чистую прибыль.

Пример: Выручка компании – 10 млн рублей, из которых 5 млн – чистая прибыль. Чтобы получить ROS, нужно разделить прибыль на выручку и умножить на 100 %.

ROS = 5 ÷ 10 × 100 % = 50 %.

Этот параметр также известен как рентабельность или маржинальность бизнеса.

Вывод:Чем выше ROS, тем лучше.

6. ROE (Return on Equity)

Показывает эффективность использования собственного капитала.

ROE = чистая прибыль / собственный капитал × 100 %.

Вывод:Чем выше ROE, тем более доходны инвестиции в эту компанию.

7. ROA (Return on Assets)

Это как ROE, но оценивается не только капитал, но и все активы компании, включая обязательства.