Бюджет государства испытывал недостаток в деньгах. Его попытались покрыть проведением в 1699 г. городской реформы. Правительство решило предоставить городам самоуправление, но за уплату двойного налога. Это предложение энтузиазма и поддержки у горожан не вызвало. Тогда реформу провели насильно. Горожанам было вменено самим собирать налог и отвечать за это своим имуществом.
Государство тем самым обеспечивало полноту сбора налогов и не несло трат на оплату и содержание их сборщиков. Сбором налогов ведала Ратуша (Бурмистерская палата) в Москве и земские избы на местах. Однако покрыть дефицит бюджета городской реформой не удалось. Тогда в 1699 г. была введена гербовая бумага. Отныне челобитные должны были подаваться только на этой бумаге, стоившей дороже обычной. Были также увеличены налоги с каждого тяглого двора. Собирались чрезвычайные сборы: корабельные, драгунские, уздечные, седельные.
«Прибыльщики», люди, изобретавшие новые налоги, буквально изощрялись в своей деятельности. Налоги брали буквально за все: за бороды, бани, топоры, погреба, дубовые гробы и т. д. Увеличились косвенные налоги. Некоторые товары, наиболее выгодные для торговли, были объявлены монополией государства. Торговля ими стала приносить государству огромные прибыли. Однако дефицит бюджета не был устранен, хотя доходы и возросли. Правительство провело денежную реформу: было уменьшено количество серебра в монетах, серебряные деньги заменялись медными. С одной стороны, казна с 1701 по 1709 г. получила более 4 млн. руб. дохода, с другой стороны, денежная реформа привела к инфляции, что ударило по населению страны. Но крестьяне не только платили налоги, но и несли тяжелые повинности. Их сгоняли для строительства крепостей, заводов, верфей, на прокладку дорог, рытье каналов и т. д.
В 1699 г. началось комплектование регулярной армии путем насильственного набора «даточных людей» (с 1705 г. – рекруты).
В конце XVII в. особенно остро стало ощущаться несоответствие вооруженных сил России современным методам ведения военных действий. Катастрофически упала боеспособность дворянского ополчения и стрелецкого войска. Создать наемную армию Россия не могла из-за отсутствия на это необходимых средств. Государство пошло по пути комплектования армии через рекрутскую повинность. Оно проводило рекрутские наборы в зависимости от своих потребностей. Рекрутов поставляли сельские и городские жители.
Служба в армии была пожизненной. Введение рекрутской повинности с 1705 г. позволило создать регулярную армию, отличавшуюся от постоянного стрелецкого войска единой системой комплектования и системой обучения, единой экипировкой, вооружением, снаряжением.
В 1699 г. Петр создал Северный союз (Россия, Саксония, Дания) для борьбы со Швецией. В 1700 г. было заключено перемирие с Турцией на 30 лет, а в августе 1700 г. Петр отправил свое войско к шведской крепости Нарва. Россия вступила в Северную войну.
Война со Швецией остро поставила вопрос о развитии мануфактур, в первую очередь металлургических и железоделательных, так как страна ввозила из-за границы железо, медь, ружья, сукно, серебро, олово. Основным поставщиком металла была Швеция. С началом войны ее поставки прекратились. Развитие металлургического производства стало потребностью страны. Правительство принимало меры по организации мануфактурного производства. Казна сама организовывала мануфактуры. 4 больших завода на Урале вступили в строй в период с 1702 по 1707 г. Полным ходом шло строительство металлургических заводов в Олонецком крае.
В первом десятилетии XVIII в. промышленная и торговая политика государства характеризовалась его активным вмешательством в экономику. Примерно с конца 10-х годов произошли изменения в торгово-промышленной политике. Суть их заключалась в принятии различных мер по поощрению частного предпринимательства. Казна практиковала передачу государственных предприятий (особенно убыточных) частным владельцам или специально созданным компаниям. Она помогала им поставкой оборудования, присылкой специалистов, обучением рабочих. Изменения в экономической политике означали не смену принципов, а лишь изменение аспектов. Если в начале века воздействие государства на экономику осуществлялось через систему запретов, монополий, пошлин, налогов, то с конца 10-х годов – через контрольную бюрократическую машину. К 1725 г. Россия занимала третье место в мире по объему производства металла, полностью удовлетворяла в нем свои нужды и даже начала его экспортировать. По качеству он был лучше шведского.