Старый император оставался в Константинополе еще два года, а затем также был отослан в монастырь, где умер 13 февраля. Василевс правил почти ровно полстолетия. Если бы Андроник II обладал хотя бы половиной дипломатических способностей отца, отвагой сына и энергичностью внука, то, вероятно, смог бы приостановить падение империи. Вместо этого он позволял ей плыть по течению от одной катастрофы к другой, пока его внук не удалил императора с политической сцены.
К этому моменту Андронику III исполнился тридцать один год. Хотя порой ему случалось проявлять безответственность, он выказал себя бесстрашным воином и в целом добросовестным правителем. Конечно, как лидер государства он был во много раз лучше своего деда. Помимо всего прочего, ему посчастливилось иметь рядом с собой Иоанна Кантакузина. Взяв на себя роль руководителя во время восстания, ныне он управлял делами империи. У Иоанна не было официальной государственной должности, не считая титула великого доместика, или главнокомандующего, но люди хорошо понимали, в чьих руках сосредоточена реальная власть в стране.
В 1331 г. произошли дворцовые революции в обоих славянских государствах. Два новых правителя — царь Иван Александр в Болгарии и король Стефан Душан в Сербии — заключили между собой союз, который был сцементирован бракосочетанием между королем и сестрой царя Еленой. Затем они вместе начали работать над реализацией их общей мечты — низвержением василевса и учреждением великой славянской империи в Константинополе. Результатом этих усилий явилось то, что значительная часть Македонии навсегда откололась от Византии.
В Малой Азии ситуация также была тяжелой. Когда в конце мая 1329 г. османские турки под руководством сына Османа, Орхана, начали блокаду Никеи, Андроник и Иоанн пересекли пролив с четырехтысячным войском и двинулись вдоль побережья Мраморного моря. На третье утро они заметили лагерь турецкой армии вблизи небольшой деревни Пелекан, и 10 июня началось сражение. К вечеру создалось впечатление, что византийцы имеют значительное преимущество, но их потери были весьма серьезными и Кантакузин посоветовал начать утром осторожный отвод войск.
Так и поступили; к несчастью, несколько молодых офицеров, которых изводили турецкие лучники, нарушили строй, вознамерившись прогнать турок. Кантакузин пустил лошадь галопом, стремясь догнать своих офицеров; Андроник, не видевший его действий, сделал то же самое. Они обнаружили, что молодые удальцы оказались окружены, и в последовавшей схватке император получил ранение в бедро. На следующий день его на носилках привезли в Константинополь. Рана на поверку оказалась поверхностной, и все было бы хорошо, если бы несколько солдат, видевших, как унесли императора, не предположили, что он убит. Возникла паника, и лишь с огромным трудом Иоанну Кантакузину удалось восстановить подобие порядка.
Во время сражения при Пелекане впервые открыто сошлись в схватке византийский император и османский эмир. Сражение не стало для Византии катастрофическим, но показало, что турецкое продвижение в Малой Азии неостановимо. Никея пала 2 марта 1331 г., Никомедия шесть лет спустя. Все, что осталось от Византийской империи в Азии, — несколько разрозненных городов, которые турки еще не позаботились захватить. Кроме того, Орхан сумел построить собственный военно-морской флот, который начал подвергать европейское побережье Мраморного моря почти непрерывным атакам.
Андроника теперь могли утешить лишь три не слишком значительных обстоятельства. Во-первых, были установлены дипломатические отношения с турками. В августе 1333 г. Андроник тайно встретился с Орханом, которому пообещал выплачивать дань, если византийские владения в Азии останутся нетронутыми. Во-вторых, Орхан оказался рассудительным и цивилизованным человеком. Он не навязывал ислам покоренным им христианам. Орхан желал — так же, как и его отец — построить государство, которое основывалось на справедливости, образованности и мусульманской вере, но и объединило бы людей всех народностей и вероисповеданий. Третьим обстоятельством было усиление византийских позиций в Эгейском море. Андроник начал отстраивать свой флот, и византийские корабли вновь стали напоминать Эгейским островам об имперском присутствии. Под влиянием этой военно-морской активности остров Хиос в 1329 г. поднял восстание против генуэзского семейства Дзаккария и вернулся в состав империи.
Генуя являлась не единственной западной политической силой, хозяйничавшей в Восточном Средиземноморье: рыцари св. Иоанна на Родосе, венецианцы, семейство Лузиньян на Кипре и ряд других влиятельных европейских фамилий, правивших отдельными островами со времен Четвертого крестового похода, — все они преследовали собственные интересы. Но все они также были настроены положить конец опустошительным набегам на их территории, которые осуществляли турецкие эмираты, расположенные вдоль побережья.