Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

Эти казалось бы дешевые ценные бумаги чрезмерно спекулятивны и имеют чрезвычайно низкое качество. Связанный с ними риск намного выше, чем с более качественными, более дорогими инвестициями. При работе с мелкими акциями также больше вероятность сомнительных или недобросовестных рекламных методов. Я не стремлюсь покупать обыкновенную акцию, которая продается ниже 15 долл. за штуку, и вам не следует этого делать. Наши исследования суперлидеров показывают, что большинство из них прорывались из баз графиков при цене между 30 и 50 долл. за акцию.

Что такое фьючерсы и следует ли вкладывать в них капитал?

Фьючерсами называют покупку или продажу определенного количества биржевого товара, финансовых бумаг или фондового индекса по определенной цене на определенную дату в будущем. Большинство фьючерсов относится к категориям зерновых, драгоценных металлов, промышленных металлов, пищевых продуктов, мяса, нефти, леса и волокон (обобщенно называемых биржевыми товарами), финансовых инструментов и фондовых индексов. Финансовая группа включает государственные казначейские векселя и облигации, а также иностранные валюты. Одним из наиболее активно торгуемых фондовых индексов является S&P 100, более известный под своим тикерным символом OEX.

Большие коммерческие концерны, такие как Hershey, используют фьючерсный рынок для хеджирования. Например, Hershey может зафиксировать текущую цену, купив какао-бобы в мае с поставкой в декабре и одновременно оформив сделку на наличном рынке.

Индивидуальному инвестору, вероятно, лучше не участвовать во фьючерсной торговле. Товарные фьючерсы чрезвычайно изменчивы и гораздо более спекулятивны, чем большинство обыкновенных акций. Это неподходящая арена для неопытного или мелкого инвестора, если вы не намерены пуститься в азартную игру или быстро потерять деньги.

Однако через четыре-пять лет, после того как инвестор приобретет некоторый опыт и докажет свою способность делать деньги на обыкновенных акциях, «сильные духом» могут задуматься над инвестированием во фьючерсы.

При работе с фьючерсами еще более важно уметь читать и интерпретировать графики. Ценовые фигуры графиков цен фьючерсов сходны с фигурами индивидуальных акций. Знание фьючерсных графиков может также помочь фондовым инвесторам оценивать изменения базовых экономических условий страны.

Существует относительно небольшое число фьючерсов, которыми вы можете торговать. Следовательно, проницательные спекулянты могут сконцентрировать свой анализ. Правила и терминология фьючерсной торговли иные, и риск гораздо выше, поэтому инвесторы должны ограничивать долю инвестиционных средств, направляемых во фьючерсы. Фьючерсной торговле присущи некоторые тревожащие моменты, например «дни нижнего лимита», когда трейдеру даже не позволяют продать и остановить убыток. Управление риском (то есть размер позиции и быстрая фиксация убытков) нигде не имеет такого значения, как в торговле фьючерсами. Кроме того, вы ни в коем случае не должны рисковать более чем 5 % вашего капитала в отдельной фьючерсной позиции. Существует шанс застрять в позиции, имея ряд дней с нижним или верхним лимитом. Фьючерсы могут быть предательскими и разрушительными; вы определенно можете потерять на них все.

Следует ли вам покупать золото, серебро или алмазы?

Как вы можете догадаться, я обычно не рекомендую инвестировать в металлы или драгоценные камни.

Многие из этих инвестиций имеют сомнительную историю; когда-то они чрезвычайно агрессивно рекламировались, при этом мелкому инвестору предоставлялась небольшая защита. Тогда не было никакой Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая могла бы защитить от преувеличенных, даже мошеннических, претензий, выдвигавшихся некоторыми дилерами драгоценных металлов. Было написано много книг, смело предсказывавших, что цена золота подскочит до нескольких тысяч долларов и наша страна пойдет по миру. Алмазы сбывались населению с помощью почти мошеннических рекламных подач, утверждавших, что алмазы будут год за годом гарантированно расти в цене, потому что так было всегда. Людей обманывали, говоря, что рыночная цена алмазов полностью контролируется и определяется DeBeers.

Эти типы инвестиций могут быть высокоспекулятивными, и после периодов безумия и рекламной шумихи многие инвесторы остаются с товаром, который они купили по взвинченным ценам. Кроме того, наценка дилеров в этих инвестициях часто бывает чрезмерной. К тому же эти инвестиции не приносят процентов или дивидендов.

И золото, и серебро, и алмазы сделали свои очень крупные долгосрочные вершины в 1980 г. и пока не восстановились. Когда-нибудь эти биржевые товары оживятся и до определенной степени поднимутся вновь. Однако из-за имевшего место дикого спекулятивного фурора совершенно невозможно сказать, сколько времени должно пройти, чтобы полностью стереть из памяти прошлые эксцессы.