Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

Это не все. Дешевые акции обычно сопровождаются более высокими комиссионными и наценками. И, так как они могут упасть на 15–20 % быстрее, чем более дорогие выпуски, они сопровождаются и большим риском. Большинство профессионалов и организаций обычно не желают вкладывать капитал в 5– и 10-долларовые акции, поэтому их не отслеживают на первоклассном уровне. Еще хуже грошовые акции. Как мы говорили ранее, институциональная поддержка является одним из ингредиентов, необходимых для того, чтобы помочь продвинуть цену акции вверх. Дешевые акции имеют также более широкие спрэды в процентном отношении между ценами спроса и предложения (bid and ask price). Сравните 5-долларовую акцию, которая торгуется по цене 5 долл. бид и 5,25 долл. аск, с 50-долларовой акцией, которая торгуется по цене 50 долл. бид и 50,25 долл. аск. У 5-долларовой акции разность в 0,25 долл. равна почти 5 % цены бид. У 50-долларовой акции разность в 0,25 долл. составляет незначительные 0,5 %. Разница десятикратная. В результате с дешевыми акциями вам требуется иметь гораздо больший выигрыш лишь для того, чтобы выйти на точку безубыточности и преодолеть спрэд.

5. Стремление сделать быстрые и легкие деньги.

Стремление получить слишком много и слишком быстро – без того, чтобы произвести необходимую подготовку, узнать наиболее надежные методы или приобрести обязательные навыки и дисциплину, – может стать причиной вашего краха. Весьма вероятно, что вы купите акцию слишком поспешно и затем протянете с фиксацией убытков, когда окажется, что вы не угадали.

6. Покупка по подсказкам, слухам, объявлениям о дроблении и другим новостным событиям, историям, рекомендациям консультативных служб или мнениям, которые вы слышите от якобы экспертов по телевидению.

Иными словами, многие люди слишком легко идут на то, чтобы рисковать своими тяжело заработанными деньгами, следуя чьим-то советам, вместо того чтобы потратить время на учебу и знать наверняка, что они делают. В результате они рискуют понести большие убытки. Большинство слухов и подсказок, которые до вас доходят, просто не соответствуют действительности. Даже если они истинны, в большинстве случаев соответствующая акция по иронии судьбы пойдет вниз, а не вверх.

7. Выбор второстепенных акций из-за их дивидендов или низких коэффициентов «цена/прибыль» (P/E).

Дивиденды и P/E не столь важны, как прирост прибыли на акцию. Во многих случаях, чем больше компания платит дивидендов, тем более слабой она оказывается. Ей, вероятно, придется выплачивать высокие проценты, чтобы восполнить средства, выплаченные в форме дивидендов. Более результативные компании, как правило, не выплачивают дивиденды. Вместо этого они реинвестируют капитал в научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР) или другие усовершенствования. Кроме того, имейте в виду, что вы можете потерять сумму дивиденда в результате колебания цены акции в течение одного-двух дней. Что касается P/E, то низкий P/E, вероятно, низок потому, что у компании были неважные достижения в прошлом. Большинство акций продается по той цене, которой они в данное время заслуживают.

8. Неумение правильно стартовать из-за неверных критериев выбора и незнания того, что именно искать в успешной компании. Многие покупают акции захудалых компаний, которым нечем похвастаться и которые не особенно хорошо работают, имеют сомнительные прибыли, рост объема продаж и рентабельность капитала и не являются настоящими лидерами рынка. Другие чрезмерно концентрируются на высокоспекулятивных или менее качественных, рискованных бумагах технологических компаний.

9. Покупка «старых знакомых имен». Только то, что вы когда-то работали в General Motors, не обязательно делает ее акции подходящими для покупки. Вашими лучшими инвестициями могут оказаться инвестиции в более новые, незнакомые вам компании, которые вы сможете обнаружить после небольшого исследования и на которых вам удастся заработать до того, как о них узнают в каждом доме.