Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

18. Неспособность сформировать собственное мнение при принятии решения. Многие не знают, следует ли им покупать, продавать или держать, и такая неуверенность показывает, что они не имеют никаких руководящих принципов. Большинство людей не следует испытанному плану, набору строгих принципов или правил покупки и продажи, которые могли бы привести их к успеху.

19. Необъективный взгляд на акции. Многие выбирают «любимчиков» и на этом успокаиваются. Вместо того чтобы уповать на надежду и полагаться на свое собственное мнение, успешные инвесторы обращают внимание на рынок, который обычно оказывается прав.

Сколько из этих ошибок было допущено вами в вашем собственном инвестиционном прошлом? Плохие принципы и методы оборачиваются плохими результатами; солидные принципы и методы приносят солидные результаты.

Прочитав все это, вы не должны почувствовать себя обескураженным. Просто вспомните, что говорил Рокн: «Усиливайте свои слабости до тех пор, пока они не станут вашими сильными сторонами». Потребуется время и некоторые усилия, чтобы все исправить, но, в конечном счете, дело того стоит.

Глава 9

Когда продавать и фиксировать убытки

Теперь, когда вы знаете, как и когда покупать только лучшие акции, пришло время узнать, как и когда продавать их. Вы, вероятно, слышали пришедшую из спорта поговорку: «Лучшее нападение – сильная защита». В поговорках ценно то, что они обычно истинны: действительно, команда, которая только нападает и никак не обороняется, редко выигрывает. Собственно говоря, сильная защита нередко поднимает команду до больших высот. В славные дни президента и генерального управляющего Бранча Рики «Бруклин Доджерс», как правило, имела хороших питчеров. В бейсболе результат игры на 70 % зависит от качества защиты. Без хорошей защиты почти невозможно победить.

То же самое справедливо и в отношении фондового рынка. Если у вас нет сильной защиты, чтобы оградить себя от больших убытков, вы не сможете получить крупный выигрыш в инвестиционной игре.

Секретный метод Бернарда Баруха: как делать миллионы на рынке

Известный биржевой маклер с Уолл-стрит и доверенный советник американских президентов Бернард Барух выразил это лучше всех: «Если спекулянт прав половину времени, он достигает хороших общих результатов. Даже будучи правым 3–4 раза из 10, он может стать состоятельным человеком, если у него хватит ума быстро фиксировать убытки от тех действий, где он был не прав».

Как вы можете видеть, даже самые успешные инвесторы делают ошибки. Эти плохие решения ведут к убыткам, которые могут стать просто ужасными, если вы недисциплинированны и неосторожны. Независимо от того, насколько вы умны, насколько высоки ваши IQ и образование, насколько хорошо вы информированы или насколько сильны в анализе, вы просто не сможете быть правы все время. Фактически вы окажетесь правы менее чем в половине случаев! Вы, безусловно, должны понять и принять правило номер один преуспевающего индивидуального инвестора: быстро фиксируйте и ограничивайте каждый убыток. Для того чтобы делать это, требуется дисциплина и мужество.

Точка зрения Баруха дошла до меня через счет, которым я управлял в 1962 г. Рынок нырнул на 29 %, и мы принимали правильные решения лишь по каждому третьему обязательству из принятых на себя по этому счету. И все же в конце года счет показал прибыль. Причина была в том, что средняя прибыль, принесенная 33 % правильных решений, более чем вдвое превышала среднюю величину убытков, которые мы имели, когда попадали мимо цели.

Секрет того, как выиграть много денег на фондовом рынке, состоит не в том, чтобы оказываться правым каждый раз, а в том, чтобы терять как можно меньше тогда, когда вы не правы. Вы должны уметь видеть, когда вы можете быть не правы, и продавать без колебаний, чтобы сократить каждый из ваших убытков.

Как можно понять, когда именно вы не правы? Это легко: когда цена акции понизится ниже цены, которую вы за нее заплатили! Каждый пункт, на который ваше любимое детище падает ниже ваших затрат, увеличивает как вероятность того, что вы не правы, так и цену, которую вам придется за это заплатить.

Везет ли успешным людям, или они всегда правы?

Люди думают, что для того, чтобы преуспевать, необходимо везение или нужно быть правым в большинстве случаев. Это не так. Успешные люди делают много ошибок, но их успех достигается за счет напряженного труда, а не везения. Они просто пытаются добиться успеха упорнее, чем «средний» человек. Не так уж много бывает внезапных молниеносных успехов; успех требует времени.