Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

Ради сохранения ваших с таким трудом заработанных денег, я думаю, пределом должен быть убыток в 7 или 8 %. Средний размер убытка должен быть меньше, скажем, 5 % или 6 %, если вы дисциплинированны и быстро принимаете решения. Если вы сможете удерживать среднее значение своих ошибок и убытков на уровне 5–6 %, вы будете напоминать футбольную команду, которая никогда не пускает противника на свою половину поля. Если вам нельзя забить ни одного гола, то как же вас можно победить?

А теперь открою вам секрет: если вы используете графики для выбора времени покупки с использованием правильной точки покупки, или точки «разворота», на выходе из правильных баз графика (областей консолидации цены), ваши акции редко будут падать более чем на 8 % от правильной точки покупки. (Более подробно об этом см. главу 12.) Это и есть важный ключ к вашему будущему успеху.

Кроме того, нет правила, гласящего, что вы должны ждать, пока каждый отдельный убыток достигнет 7–8 %, прежде чем закрывать позицию. Иногда вы можете почувствовать, что рыночный индекс находится в стадии распродажи, или что ваша акция ведет себя неправильно, или что вы сами сваляли дурака. В таких случаях вы можете прекратить свои убытки раньше, когда акция, может быть, успела опуститься только на один-два пункта. Например, до того как рынок полностью рухнул в октябре 1987 г., было вполне достаточно времени, чтобы продать и сократить убытки. Ведь коррекция фактически началась 26 августа. Если вы настолько глупы, чтобы пытаться переиграть рынок, покупая акции во время медвежьего рынка, я бы передвинул вашу предельную точку сокращения убытков на 3 или 4 %.

С появлением опыта, по мере того как ваш выбор акций и времени становится более точным и вы учитесь делать небольшие «покупки вдогонку» ваших лучших акций, ваши средние убытки должны становиться все меньше. Требуется много времени, чтобы научиться делать успешные «покупки вдогонку», когда акция идет вверх, но этот метод управления капиталом вынуждает вас перемещать деньги из менее результативных акций в более сильные. (Дополнительную информацию см. в главе 10.) В конце концов вы станете продавать акции, еще не упавшие на 7–8 %, потому что вам потребуются деньги, чтобы увеличить позиции ваших наиболее выигрышных акций в периоды сильных бычьих рынков.

Помните, что 7–8 % является вашим абсолютным пределом убытков. Вы должны продавать без колебания – не тратя время на то, чтобы посмотреть, а не случится ли чего, или в надежде, что акции повысятся; не нужно и ждать, пока торговый день на рынке закроется. Ничто, кроме того факта, что акция упала на 7–8 %, не должно в этот момент влиять на ситуацию.

Если вы в плюсе и имеете хорошую прибыль, вы можете позволить себе дать акции возможность колебаться в цене чуть больше, чем на 7–8 %. Не

продавайте акцию только потому, что она упала на 7–8 % от своей наивысшей цены. Важно понять разницу. В одном случае вы, по-видимому, неправильно начали. Акция не пошла туда, куда вы ожидали, и вы начинаете терять свои с трудом заработанные деньги и можете потерять намного больше. В другом случае вы начали правильно. Акция вела себя хорошо, и вы имеете прибыль. Вы работаете на прибыли, поэтому можете позволить себе дать акции больше простора для колебаний и не окажетесь вытряхнутым из рынка при нормальной коррекции в 10–15 %. Ключ в том, чтобы выбирать время покупки акций точно в местах прорывов, чтобы минимизировать шансы падения акции на 8 %. (Более подробно об использовании графиков для выбора акций см. главу 12.)

Все обыкновенные акции спекулятивны и рискованны

Всем обыкновенным акциям присущ значительный риск, независимо от их названия, качества, приписываемого статуса «голубых фишек», предыдущих результатов работы или текущей хорошей прибыли. Имейте в виду, что большинство акций роста достигают вершины, когда их прибыли превосходны, а оценки аналитиков окрашены в розовые тона.

Каждый 50 %-ный убыток начинается как убыток в 10 или 20 %. Единственное, чем вы можете защитить себя от возможности намного б'oльших потерь, это набраться мужества и продать, не унывая по поводу убытков. Решение и действие должны быть мгновенными и одновременными. Чтобы стать настоящим победителем, вы должны научиться принимать решения. Я знаю по крайней мере дюжину умных и образованных людей, полностью лишившихся капитала исключительно потому, что они не желали продавать и сокращать убытки.

Что вам делать, если акция уходит от вас и убыток становится больше 10 % (что может случиться с каждым)? Это даже более явный признак того, что акция непременно должна быть продана. У акции оказалось больше проблем, чем обычно, поэтому она упала глубже и быстрее, чем обычно. В 2000 г. многие новые инвесторы понесли тяжелые убытки, а некоторые потеряли весь капитал. Если бы они следовали простому правилу продажи, описанному выше, они защитили бы большую часть своего капитала.