Хочешь выжить? Инвестируй!

Наличные (краткосрочные обязательства). Здесь мы возьмем оценку ниже, чем в таблице 3.1 Шага 26. Дело в том, что в России мы более ограничены в возможностях получать доход от этого класса активов. А по своей сути эти средства должны быть очень ликвидны, всегда под рукой. Оценим доходность этого актива в 1 % годовых в среднем. И всего мы получим от них совсем небольшой доход 0,01 % годовых.

Итак, среднегодовая доходность такого портфеля может быть оценена в 6 + 0,75 + 0,75 + 0,01 = 7,51 %. Округлим до 7,5 %. Это в долларе. Если считать среднегодовую девальвацию рубля к доллару, как мы уже раньше оценивали, примерно в 5,5 % годовых, то рублевая доходность такого портфеля составит примерно 13 % годовых в среднем.

Конечно, это довольно осторожная оценка. Мы будем использовать приемы, которые позволят ее повысить. Но для планирования своих финансовых перспектив стоит оставить определенный запас прочности на всякий случай. Потому что всякие случаи реально происходят в жизни. Давайте ориентироваться на эту осторожную оценку.

Если ваш инвестиционный фонд составляет, скажем, 200 тысяч рублей, то такой портфель позволит вам получить доход в среднем размере 31 тысяча в год. Теперь имеет смысл вновь посмотреть ваш личный инвестиционный план (вспомните Шаги 14 и 15). Хватает такой доходности для реализации ваших инвестиционных целей? Если нет, то что-то надо менять. Или цели в сторону их уменьшения, или портфель в сторону повышения его доходности.

Соотнеся план с доходностью портфеля несколько раз, вы, наконец, выберете такой портфель и такие цели, которые соответствуют друг другу. Только убедитесь при этом, что степень волатильности этого плана комфортна вам, что вы вытерпите колебания ваших активов.

На этом завершается работа с портфелем на верхнем его уровне. Далее надо будет наполнять каждый из классов ваших активов конкретным содержанием, конкретными акциями, облигациями, фондами и другими инструментами. Это работа нижнего уровня.

Шаг 52. Мой портфель

Обычно финансовые и инвестиционные консультанты не любят раскрывать тайну собственного портфеля. Аргумент такой: у каждого инвестора своя ситуация, и ему нужен свой портфель, поэтому мой портфель вам ни к чему. Это верно.

С другой стороны, начинающему инвестору очень полезно увидеть «живой» портфель, реально существующий, работающий и приносящий доход. И я ведь не инвестиционный консультант, я просто инвестор. Поэтому отступлю от правил и опубликую свой инвестиционный портфель.

Но начать надо с моей личной истории, чтобы было понятно, как от личных обстоятельств я пришел к своей структуре портфеля. Мне 70 лет. Я не работаю. Весь свой доход, на который я живу и которым покрываю свои обязательства перед другими людьми, я получаю от инвестиций. Поэтому понятно, что портфель у меня весьма консервативный. Я квалифицированный инвестор. Толерантность к волатильности – выше средней. По стилю я долгосрочный инвестор, мой горизонт – не менее 5 лет. А сверху он длится до 15 лет и более, поскольку я не ограничиваю свои инвестиции сроком своей жизни, а надеюсь, что мои наследники продолжат после меня это благое дело.

В настоящий момент так сложились личные обстоятельства, что мне будет не хватать того дохода, который я сейчас получаю в весьма спокойном режиме. Поэтому в течение 1–2 лет я собираюсь модифицировать свой портфель, который станет несколько более агрессивным, более рискованным, но и более доходным. Таким образом, портфелей два: тот, который есть сейчас, и тот, который является моей целью на ближайшие пару лет.

Я представлю данные только в процентном отношении и с точностью до классов активов. В настоящий момент мой портфель таков:

Таблица 5.14.

Портфель в настоящий момент

Инвестиции 100 % в долларах. Величины доходностей подтверждаются фактическими данными за прошлые годы. Среднесрочные облигации куплены в предположении, что я буду использовать их по стратегии «Держать до гашения», но в связи с необходимостью повысить доходность портфеля в течение ближайших двух лет придется продать треть этих облигаций. Впрочем, они будут проданы по цене не ниже цены их приобретения, таким образом сама продажа не вызовет потерь доходности, скорее наоборот.

Строка «Пассивные инвестиции в индексы» представляет собой несколько ETF американских индексов акций.

Колонка «Прирост портфеля» показывает доходность по данному классу инструментов в процентах от общего объема портфеля.

Это консервативный портфель. Как видим, общая доходность портфеля невелика, поскольку в нем много низкодоходных процентных ценных бумаг. Зато этот портфель позволяет в любой момент взять наличные в значительном объеме за счет краткосрочных долговых инструментов и просто наличных на текущем счете без потери на доходности. Это, как понятно, важно в возрасте, когда болезнь может подкрасться незаметно. Собственно акции, которые и приносят инвестору самый существенный доход, составляют в этом портфеле чуть менее 40 %. Мало, конечно. Но это меня вполне устраивало до настоящего времени.