Хочешь выжить? Инвестируй!

Если эта книга даст возможность еще нескольким людям выбрать путь, который выбрал этот молодой человек, я буду считать свою миссию исполненной.

Спасибо всем, кто сумел дочитать эту длинную книгу до конца. Но, думаю, что большинство новичков «застряли» на середине. Ничего страшного. Если вы будете возвращаться к чтению по мере того, как набираете практический опыт, или будете лишь просматривать конкретный раздел – по тем вопросам, которые вызвали у вас затруднения, то это тоже будет очень хорошим и правильным путем. Положите книгу в ящик вашего письменного стола или сбросьте файл с книжкой на ваш смартфон или «читалку» и время от времени заглядывайте в нее по тем вопросам, которые у вас возникнут.

А тем, кому еще не надоело наше общение, сообщу, что его можно будет продолжить.

В моем Живом Журнале по адресу https://gregbar.livejournal.com/, где я время от времени пишу по инвестиционным вопросам, мы можем общаться и дальше, обсуждать текущие актуальные вопросы инвестирования или то, что оказалось не полностью или плохо сформулировано в этой книжке. Наверняка есть и ошибки. Просто имейте в виду, я многого еще не знаю в этой необъятной теме – инвестирование. А кое-чего в этой теме не знает вообще никто. Этим она и интересна. Заходите, поговорим.

Успехов вам в инвестировании!

Что почитать?

Об инвестициях написаны горы литературы. Все не перечислить, и не надо. Большинство этих книг и статей не только бесполезны, но и вредны, поскольку уводят читателя далеко в сторону от разумных инвестиций.

Я не буду здесь скрупулезно перечислять даже и все те хорошие книги, которые я использовал при написании этого пособия для начинающих инвесторов. Я все и не вспомню, как бы ни старался. Этот процесс формирования собственного инвестиционного мировоззрения является длительным и очень интересным, но по прошествии времени уже не все помнишь.

Пойду другим путем. Перечислю по главам этого пособия те книги, которые считаю важными для человека, впервые идущего по пути постижения принципов инвестирования. Но сначала упомяну книгу, которая заложила основы теории инвестирования. Это книга Бенджамина Грэма и Дэвида Додда «Анализ ценных бумаг» (Security Analysis). Также – а может быть, для частного инвестора более важно прочесть книгу Бенджамина Грэма «Разумный инвестор».

Глава 1 данного пособия является вводной, я не буду приводить литературу по ней. Главы 2 и 3 также, на мой взгляд, не требуют особых пояснений. А в случае необходимости можно найти много литературы в интернете.

Глава 4. Подход Уоррена Баффета очень популярно, но и довольно упрощенно изложен в серии книг Мэри Баффет и Дэвида Кларка: «Практическая баффетология», «Уоррен Баффет рекомендует. Как найти идеальную компанию», «Инвестиционный портфель Уоррена Баффета», «Новая баффетология». Более основательно подход Баффета изложен в книге Роберта Хагстрома «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора».

Научиться отбирать компании с долгосрочным конкурентным преимуществом можно, изучив книжку Пэта Дорси «Маленькая книжка, которая принесет вам состояние».

Научиться оценивать реальную стоимость компании можно, прочитав книжку Асвата Дамодарана «Оценка стоимости активов». Надо отметить, что эта книга отнюдь не для начинающих, она довольно сложна.

Читать бухгалтерскую отчетность компании и использовать ее для целей инвестирования можно, например, по книге Бенджамина Грэхема и Спенсера Б. Мередита «Анализ финансовой отчетности компании» (давно стоило сказать, что фамилию основателя стоимостного инвестирования – Graham – на русский переводят по-разному: Грэм и Грэхем).

Подход Питера Линча (Peter Lynch), горячего сторонника идеи, что частный инвестор может переиграть специалистов финансовой индустрии, можно узнать по книжкам (у меня они, к сожалению, только на английском, хотя обе, похоже, переведены на русский):

One Up on Wall Street и Beating the Street.

Очень важно, на мой взгляд, познакомиться с взглядами на отбор ценных бумаг и на философию инвестирования такого великого, но гораздо менее известного, чем Грэм и Баффет, инвестора, как Филип Фишер (Philip A. Fisher). Рекомендую прочесть его «Обыкновенные акции, необыкновенные доходы».

Глава 5. Формирование инвестиционного портфеля хорошо, но не очень просто изложено в книге Роджера Гибсона «Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками». Другая хорошая книжка – Уильям Бернстайн, «Разумное распределение активов».

Глава 6. Идеи пассивного индексного инвестирования изложены в книгах Бертона Мэлкила «Случайная прогулка по Уолл-стрит», в книге Уильяма Бернстайна «Манифест инвестора» и многих других книгах, которые вы можете найти на сайте assetallocation.ru.