Хочешь выжить? Инвестируй!

6.5. Акции. Самый важный класс активов, к которому надо отнестись максимально внимательно, поскольку именно он обещает вам наибольшую доходность. Но также и наибольшую волатильность. Прежде всего надо решить, будете ли вы включать в этот класс одиночные отобранные вами лично акции отдельных компаний или вы ограничитесь только инвестированием в индексные фонды акций. Внимание! Ни при каких условиях я бы не советовал включать в портфель только лишь одиночные, отобранные вами акции. Более того, я бы не советовал даже доводить долю одиночных акций (если вы их вообще включаете в свой портфель) до половины объема этого класса в вашем портфеле. А в некоторых случаях я бы не советовал включать в ваш портфель одиночные акции вообще. Вот эти случаи: 1) Вы начинающий инвестор, у вас совсем нет опыта; 2) Весь объем вашего портфеля не превышает 10 000 долларов; 3) Вы болезненно относитесь к риску, снижение объема вашего инвестиционного портфеля даже на 10 % создаст для вас непереносимую психологическую проблему. Однако и в случае, когда вы включаете одиночные акции в ваш портфель, но вы не можете или не намерены пополнять ваш инвестиционный фонд на регулярной основе, я бы не советовал эту долю вашего класса «Акции» делать большой. 20–30 % от общего размера этого класса активов было бы, на мой взгляд, вполне достаточно. Как выбирать в этом случае акции, мы подробно обсуждали в Главе 4. Прошу иметь в виду, что если вы покупаете одиночные акции, то число позиций в вашем наборе должно быть не менее 10. Какие-то компании не оправдают ваших надежд по различным причинам. Такие неприятности не должны принципиально повлиять на ваше благополучие. Если одна-две компании не оправдают ваших надежд и упадут в цене, скажем, вдвое и если в вашем списке 10 позиций, а весь состав одиночных акций составляет только 25 % от класса акции, и при этом сам класс акции составляет только 60 % от всего портфеля, в этом случае такое падение их цен вдвое понизит стоимость вашего портфеля только на 0,75–1,5 %. Что вполне терпимо. Особенно если акции других компаний компенсируют это падение. Другой вопрос: как отбирать индексные фонды для включения в ваш в портфель? Мы обсуждали пример такого выбора на Шаге 54. Я бы советовал обязательно включать в состав портфеля индексный фонд, копирующий S&P 500. Также стоит подумать о фондах, работающих с недвижимостью, поскольку у нас нет данного класса активов как самостоятельного класса. Можно рассмотреть индексы малых компаний (Small Cap), если вы хотите повысить доходность и легко переносите риск. Если вас интересуют какие-то конкретные сектора экономики, то можно присмотреться к соответствующим индексам и фондам, их копирующим.

При включении секторальных индексных фондов задумайтесь об их взаимной корреляции, чтобы снизить волатильность вашего портфеля (Шаг 48). Стоит также рассмотреть региональные индексы разных стран и регионов, но здесь я не обладаю какими-то знаниями, чтобы советовать. После составления конкретного плана этого раздела посмотрите еще раз Шаг 50: может быть, у вас возникнут какие-то идеи, как можно снизить риск вашего портфеля или повысить доходность. Когда окончательно определились, надо реализовать ваш портфель. Вспомните, через каких посредников это лучше сделать (Шаг 57).

7. Сформировав свой портфель и произведя соответствующие покупки, вы прекращаете заниматься инвестициями до конца календарного года. Не надо делать ничего! Вы отлично поработали. Особенно в самом начале своей инвестиционной деятельности. Вам пришлось определить свои инвестиционные цели и составить свой инвестиционный план. Вам пришлось также составить свой портфель на верхнем уровне и согласовывать свои желания (цели) со своими возможностями (доходность портфеля). Всю эту работу не надо будет делать каждый год. Теперь у вас задача строго стоять на своем пути, никуда не сворачивая. Для этого надо постараться ничего не делать в течение календарного года. Это трудно! Вас будет тянуть посмотреть цены. Посмотреть можно. Но бесполезно. В течение года ваша главная задача – не делать ничего.

8. По окончании календарного года надо подвести итоги. Какой рост своего инвестиционного фонда вам удалось получить за год? Какова была инфляция в стране за этот год? Каков реальный (за вычетом инфляции) рост вашего портфеля? При выполнении этой работы загляните на Шаг 55 в качестве подсказки, как это стоит делать. Сравните фактический рост с тем, который заложен в ваш инвестиционный план. Ваши инвестиционные цели выполнимы? Если нет, не стоит паниковать. А если да, не стоит слишком радоваться. Один год ничего не значит. Вот когда у вас будет 3–5 лет вашей инвестиционной истории, тогда по среднему значению годового роста можно начать ориентироваться, удается ли вам реализовать свои цели или вам надо их корректировать (либо корректировать надо структуру своего портфеля). Совет: ни в коем случае не делайте вывод на основании одного-двух лет.