Хочешь выжить? Инвестируй!

И наконец, думаю, вы уже поняли, что является самым главным в личном инвестиционном плане. Не конкретные цифры размера фонда в таком-то году, а определение тех границ доходности, при которых ваше благополучие начинает рассыпаться в прах. Например, мы поняли, что в ситуации с семьей Ивановых 6,8–7 % реальной доходности (превышения доходности над инфляцией) – это тот минимум, который обеспечивает им достойную старость. Ниже нельзя. Это очень важный факт. Осознав эту конкретную цифру, можно понять, как вам составить свой инвестиционный портфель (о портфеле – в следующих главах). Вот так, двигаясь от инвестиционного плана к инвестиционному портфелю и обратно, через несколько таких шагов вы постепенно выйдете на ту траекторию сбережения и приумножения своих инвестиций, которая позволит вам не надеяться, а рассчитывать на финансовое благополучие.

Что же должны делать Ивановы, осознав факт предельно возможной средней годовой реальной доходности своего фонда, при котором они еще остаются до конца своих дней финансово благополучными: около 7 % среднегодового роста в реальном выражении? Это, конечно, очень важный вывод. Но что им с этим знанием делать? Я предложил бы следующие действия:

– По окончании каждого года смотреть, какова была реальная инфляция и каким получился номинальный (без поправки на инфляцию) рост их инвестиционного фонда в процентах за прошедший год. Вычесть из номинального процента роста их фонда процент инфляции за этот год (публикуется Роскомстатом) и рассчитать таким образом реальную доходность инвестиционного фонда за прошедший год. Делать это ежегодно. Если Ивановы считают, что официальные данные по инфляции являются несколько заниженными (так бывает), то они могут поставить свою оценку инфляции. Только здесь важно не переборщить. Часто люди склонны завышать процент инфляции, поскольку оценивают его по самым «вопиющим» позициям товаров, забывая об остальных.

– Если становится очевидным, что за ряд лет (3–5) средняя годовая реальная доходность оказалась ниже той критической доходности, при которой еще можно достичь ваших инвестиционных целей, то надо предпринимать какие-то действия. Ведь инвестиционный план семьи не выполняется. Таких действий может быть, по большому счету, два. Либо уменьшать свои цели (снижать размеры выплат или полностью отказываться от каких-то целей). Либо находить способы повысить среднегодовую номинальную доходность инвестиционного фонда (об этом – данная книжка). Имеет смысл пересоставлять инвестиционный план семьи каждые 3–5 лет по результатам фактической доходности инвестиций и фактической инфляции за прошлый период. Таким образом, с течением времени инвестиционный план семьи становится все более обоснованным, он отражает реальные показатели, которые удалось получить за прошедший период времени.

– Точно так же надо план составить заново, если произошло какое-то серьезное событие в вашей жизни или в окружающем мире, которое существенно поменяло ваши цели или ваши цифры: инфляция существенно изменилась (+ или −), произошло событие, которое потребовало внезапных существенных затрат – или, наоборот, вам привалило неожиданное наследство, и тому подобное. В этом случае надо составить новый план сразу, не дожидаясь, когда пройдут 3–5 лет.

Но можно ли увеличить среднегодовую доходность своего инвестиционного фонда – и если да, то как это сделать?

Да, увеличить доходность иногда можно. Но за это придется, как правило, платить повышенным риском. Здесь мы переходим к третьему вопросу, с которым надо разобраться до начала инвестирования: риск.

Повышенный риск? Как это понять? Можно ли риск измерять числом?

Оказывается – да! Давайте попробуем разобраться с тем, как измерить риск.

Кроме того, надо понять, какой риск способны выдержать лично вы. От этого будет зависеть и то, на какую среднюю доходность вы можете рассчитывать.

А может быть, можно риск уменьшить, не снижая доходность?

Иногда можно. Причем разными способами.

Получается, нам надо серьезней разобраться с риском.

Шаг 16. Что такое риск, и насколько вы в состоянии его терпеть?

Предупреждение. В этой книге есть несколько тем, которые непросто усвоить новичку-неспециалисту. Такие темы будут снабжены картинкой, которую вы видите в левом верхнем углу. Я стараюсь изложить их как можно более понятно, но они не очень просты сами по себе. Одна из этих тем – «риск и его измерение» – сейчас перед вами. Если при первом прочтении вам не все будет понятно, попробуйте прочитать текст еще раз.

Для того чтобы можно было сравнивать риск разных вариантов инвестирования, инвестор должен уметь рассчитывать риск каждого из вариантов. А как это: «рассчитывать риск»? Как измерить риск числом? И возможно ли это в принципе? Сначала кажется, что риск измерить численно невозможно. Как, например, измерить риск опасности прыжка через пропасть? И тем не менее, риск измеряют.