МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира

«Я хочу быть менеджером инвестиционного банка. Если у вас есть 10 000 акций, я продам их для вас. Я сделаю большие деньги. Я очень сильно полюблю свою работу. Буду помогать людям. Стану миллионером. У меня будет большой дом. Это будет круто».

Семилетний школьник: «Кем я хочу быть, когда вырасту»(из книги Майкла Льюиса «Покер лжецов»)[7]

В 1980-х гг. финансовое дело привлекало всех. Даже дети мечтали работать на Уолл-стрит. Молодые МВА макиавеллиевского склада ликовали: Уолл-стрит нанимала их сотнями и сразу же допускала к крупным сделкам и банковским инвестициям. К несчастью, в 1987 г. с крахом фондового рынка пузырь лопнул, и МВА пришлось искать менее гламурную работу в штатах финансовых отделов банков, корпораций и взаимных фондов.

Но и тут есть свой цикл – в 1990-х Уолл-стрит оправилась и потом еще дважды оправлялась – после краха интернет-компаний в 2000 г. и вновь после финансовых ударов 2008 г. Выпускники лучших бизнес-школ быстро делают карьеру, опережая, в том числе и по зарплате, тех, кто не имеет диплома MBA. На Уолл-стрит это тысячи долларов прибавки к жалованью. Более того, продвижения по службе часто удостаиваются только МВА, то есть элита.

Не рассматривайте данную главу в отрыве от других. Даже если финансы – ваш основной интерес, одностороннее восприятие может оказаться пагубным для здоровья вашего бизнеса. В финансовом деле много цифр и расчетов, о которых говорится в главах, посвященных бухгалтерскому учету и методам количественного анализа. Финансовое дело так же важно для маркетинга, как маркетинг для финансового дела. Маркетолог отвечает за финансовые результаты своей деятельности. Финансист не жалеет сил, чтобы предложить себя новым клиентам и продать новые акции старым.

Природа фирмы

Для чего существуют предприятия? На взгляд финансиста, единственная цель фирмы заключается в максимизации благосостояния ее владельцев. В стремлении стать богатыми можно по-разному организовать свой бизнес. В США предприятие выбирает одну из трех основных юридических форм организации. Выбор зависит от сложности бизнеса, ответственности и налоговых аспектов.

Единоличная собственность

Единоличной собственностью является коммерческое предприятие, принадлежащее одному лицу или супружеской паре. Владелец целиком и полностью получает всю прибыль и несет полную ответственность по всем убыткам. Если дела идут плохо, на личное имущество владельца может быть наложен арест. Это очень простая форма организации. Не требуется государственной регистрации, как не нужна она детям, торгующим лимонадом. Доходы предприятия суммируются с прочими личными доходами владельца, и налог взимается с совокупных доходов. Поскольку такая собственность не является юридически компанией и не может быть разделена и продана по частям, владельцам трудно мобилизовать денежные средства на финансовых рынках.

Товарищество

Когда заняться бизнесом решают несколько человек, они обычно создают товарищество

. Как в случае единоличного владения, доля доходов каждого совладельца отражается в его персональной налоговой декларации. В зависимости от характера бизнеса товарищества бывают двух типов. В товариществе с неограниченной ответственностью активные владельцы, называемые главными партнерами, несут неограниченную ответственность по всем долгам предприятия. Когда в 1990 г. из-за недобросовестности аудиторов обанкротилась бухгалтерская фирма Laventhol & Horwath, кредиторы предъявили претензии к личному имуществу партнеров для покрытия долгов фирмы.

В товариществе с ограниченной ответственностью защищены все средства партнеров, за исключением их вложений в предприятие. Такую юридическую форму часто выбирают венчурные предприятия, занимающиеся недвижимостью или разведкой нефти, для защиты партнеров-инвесторов, которые не участвуют в управлении. В конце 1980-х гг., в начале 1990-х гг. и в 2008 г., когда обанкротилось множество компаний в сфере недвижимости, партнеры с ограниченной ответственностью, строители пустующих зданий, потеряли только свои инвестиции. Вся тяжесть персональной ответственности легла на главных партнеров. Как и в случае с единоличным владением, привлечение денежных средств и продажа долей в товариществе весьма затруднительны.

Корпорация