o 025f6f914b0bb6fb

затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные

кредиты и займы – внеоборотные активы)

ВИ = (3р. + 4р. + стр.610) - 1р.

или

ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) - стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов и

затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат

источниками формирования

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± Фс = СОС – 33,

(49)

или

± Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных

заемных источников формирования запасов и затрат

± Фт = КФ – 33,

(50)

или

± Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

102

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных

источников для формирования запасов и затрат

± Фо = ВИ – 33,

(51)

или

± Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.190 –

(стр.210 + стр.220).

С помощью этих показателей мы можем определить

трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

1, если Ф>= 0

S (Ф) =

0, если Ф<0

Таблица 28

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Тип финансовой ситуации

Показатели

Абсолют-ная

Нормаль-ная

Неустойчи

Кризис-

независи-

независи-

вое

ное

мость

мость

состоя-ние

состоя-ние

± Фс = СОС – ЗЗ

Фс>= 0

Фс<0

Фс<0

Фс<0

± Фт = КФ – ЗЗ

Фт>= 0

Фт>= 0

Фт<0

Фт<0

± Фо = ВИ – ЗЗ

Фо>= 0

Фо>= 0

Фо>= 0

Фо<0

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой

устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации S (Ф) =

{1,1,1}.2. Нормальная независимость финансового состояния, которая

гарантирует платежеспособность, т.е. S (Ф) = {0,1,1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность

103

восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности

ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S (Ф) = {0,0,1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие

полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного

капитала и долго- и краткосрочных займов и кредитов не хватает для

финансирования материальных оборотных средств, т.е S (Ф) = {0,0,0}.

10.5. Анализ и оценка реальных возможностей

восстановления платежеспособности

предприятия

Для оценки восстановления платежеспособности участвует 2

коэффициента: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент

обеспеченности собственными оборотными средствами. Если хоть один из

этих показателей имеет значение ниже нормального, то рассчитывается

коэффициент восстановления платежеспособности

6

К

+

(К

- К

)

тлкп

тлкп

тлнп

12

К

вп =

, (

52)

2

где 6 – период времени, за который предприятие решает вопрос

о возможности восстановления платежеспособности;

12 – отчетный период;

2 – нормативное значение коэффициента текущей

ликвидности.

Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о наличии

реальной возможности у предприятия восстановить свою

платежеспособность в течение 6 месяцев, если меньше 1 – то наоборот.

Если оба коэффициента равны либо больше нормативного значения,

то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности

3

К

+

(К

- К

)

тлкп

тлкп

тлнп

12

К

уп =

, (

53)

2

104

Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о наличии

реальной возможности предприятия не утратить свою платежеспособность

в течение 3 месяцев, если меньше 1 – наоборот.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствуют такие признаки,

как падение бумаг, неспособность погашения просроченных обязательств,

увеличение просроченной дебиторской задолженности, рост доли

неликвидных запасов. Для предотвращения банкротства необходимо:

1. Избавиться от убыточной продукции и подразделений

хозяйствования.

2. Сократить затраты на производство и реализацию продукции.

3. Изменить структуру активов, и в частности оборотных активов.

4. Реализовать капитальные вложения за счет привлечения заемных

средств.

5. Повысить оборачиваемость капитала.

Основным и наиболее важным направлением финансового

оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по

увеличению прибыльности и достижений безубыточности работы.

Факторами повышения прибыльности являются:

1. полное использование производственной мощности;

2. повышение качества и конкурентоспособности продукции;

3. снижение себестоимости;

4. сокращение непроизводственных потерь;

5. эффективное использование всех видов ресурсов.

Вопросы для самоконтроля

1. Каков порядок проведения анализа финансового состояния

предприятия.

2. Каковы источники информации для проведения анализа

финансового состояния.

3. В чем состоит суть вертикального и горизонтального анализа

баланса предприятия.