Один хороший трейд

трейдеров. Мы не выдаем грандиозных предсказаний касательно исправления развития экономики США. Мы не распоряжаемся миллиардами долларов и этим отличаемся от менеджеров хедж-фондов и инвестиционных фондов. Мы не инвесторы, вкладывающие средства на долгую перспективу.

Успешные частные трейдинговые компании акцентируют усилия в первую очередь на развитии профессиональных навыков трейдера. Проще выражаясь, вам нет смысла создавать новую блестящую стратегию работы на рынке, так как мы обучим вас стратегиям, уже доказавшим свою действенность. Поэтому прежде чем назваться рыночным гуру, научитесь торговать. С обретением опыта и развитием профессиональных навыков, можно будет позволить себе творческий подход к трейдингу и создание собственного стиля работы на рынке. Но не стоит замахиваться на такое на ранних этапах карьеры.

Советую новым трейдерам поискать себе достойного наставника, который обучит вас ремеслу, это поможет лучшей адаптации к рынкам (подробнее об этом в Главе 12). То, что хорошо работало в этом месяце, в следующем может оказаться бесполезным. Полностью разработанные профессиональные навыки позволят внести в работу нужные поправки. Позвольте привести вам пример.

Цена не может опуститься еще ниже

Осенью 2008-го года прекрасно работала тактика входа в рынок при переписывании дневных минимальных значений цены по акциям финансового сектора, банки и инвестиционные компании истекали кровью. В данном случае под входом в рынок имеется в виду, естественно, открытие короткой позиции при наличии внутридневной тенденции к понижению (см. Рис. 4.1 и 4.2). Акции подавляющего большинства банков валились вниз. На грани банкротства один за другим оказывались крупные финансовые институции. Рынок задавался вопросом: кто будет следующим? Той осенью казалось, что единственным неудачным решением может считаться закрытие короткой позиции. Но перед рассказом о том, как и почему эта стратегия перестала работать по акциям компании Goldman Sachs, необходимо дать вам представление об общем контексте происходящего.

Рисунок 4.1. График движения цены по акции GS 18.09.2008

Рисунок 4.2. График движения цены по акции GS 14.01.2009

Для внутридневных трейдеров это было прекрасное время, сравнимое лишь с эпохой бума хай-теков

в конце прошлого века. Цены на акции финансовых компаний и банков двигались приблизительно так же, как тогда акции интернетовских фирм, но только в противоположном направлении. В марте 2008-ого компания Bear Stems, которая в течение более чем 80 лет не знала, что такое убыток, была при посредничестве Федерального Резерва (Federal Reserve) продана с огромным дисконтом компании JP Morgan. Шесть месяцев спустя, на рынке поднялась сумасшедшая буря. Правительство США национализировало ипотечные гиганты - Fannie Мае (Federal National Mortgage Association (FNMA)) и Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC)). Могущественная компания Merrill Lynch была приобретена банком Bank of America - болезненный удар по самолюбию тысяч брокеров, не привыкших подносить новым клиентам чашечки кофе. И конечно, никто не забудет эпопею с компанией Lehman Brothers. Эта фирма была знаменита тем, что нанимала на работу самые изощренные таланты в мире финансов, оказавшись без поддержки со стороны государственных институций, она вынуждена была объявить о банкротстве, что спровоцировало обвал всей глобальной экономики. Священные коровы финансовой индустрии умирали одна за другой, казалось, что эта бойня никогда не закончится.

Но самое интересное, еще только начиналось. На следующий день после объявления о банкротстве компании Lehman Brothers, Федеральный Резерв объявил о предоставлении пакета помощи AIG - крупнейшей в мире страховой компании.

Компании Morgan Stanley и Goldman Sachs, обладатели двух наиболее блестящих родословных и безупречных репутаций в мире инвестиционного банкинга, после объединения с банковскими холдингами, разделили судьбу коллег из Merrill Lynch. Двум этим иконам Уолл-стрит пришлось встраиваться в жесткие регулятивные рамки, уже в качестве депозитарных институций. На активы бурно развивавшегося в последние годы сберегательного банка Washington Mutual был наложен арест Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC — Federal Deposit Insurance Corporation — федеральное агентство США для страхования банковских депозитов). Это стало самым крупным в истории банкротством банка. Вскоре было объявлено о покупке банком PNC, банка National City (один из крупнейших региональных банков в США со штаб-квартирой в Кливленде, штат Огайо, еще недавно казавшегося столь незыблемым), а калифорнийский мегабанк Wells Fargo объявил о приобретении идущего ко дну банка Wachovia (пятый банк в США по рыночной капитализации).