Организация денежно-кредитного регулирования: учебное пособие

Рассматривая влияние этого фактора, следует, однако, иметь в виду, что он может и не оказать воздействия на увеличение коэффициента банковской мультипликации. Это произойдет в том случае, если при официальном увеличении устанавливаемого минимального размера капитала количество банков сократится настолько, что суммарная величина капитала всей системы кредитных организаций уменьшится.

Аналогичным образом действует и второй фактор – норматив достаточности капитала, т. е. чем больше величина этого норматива, тем при прочих равных условиях больше и величина свободного резерва, а следовательно, и коэффициент банковской мультипликации.

Следует иметь в виду, что названные факторы действуют не только на первый, но и на второй элемент формулы свободного резерва, поскольку между капиталом и привлеченными ресурсами существует определенное соотношение. Поэтому увеличение суммарного капитала банков приводит и к росту привлеченных ресурсов, а тем самым к росту свободного резерва и коэффициента банковской мультипликации.

Конъюнктура рынка ссудных капиталов. Благоприятная конъюнктура рынка ссудных капиталов приводит к росту коэффициента мультипликации по ряду причин:

• капиталы и ресурсы перетекают на рынок ссудных капиталов, что увеличивает размер двух первых элементов формулы свободного резерва;

• растут прибыли банков, что при прочих равных условиях также приводит к росту свободного резерва;

• изменяется структура банковских активов, повышается удельный вес вложений в кредиты и, следовательно, коэффициент мультипликации.

Рост денежных доходов населения или их уменьшение при прочих равных условиях тоже влияет на коэффициент мультипликации. С ростом денежных доходов увеличивается доля накоплений и сбережений населения, большая часть которых сосредоточивается на пассивных счетах в банках, что ведет к росту привлеченных ресурсов и свободного резерва. В России, где значительная часть накоплений осуществляется в валюте, она продается обменными пунктами банков, что прямо приводит к росту свободного резерва. Кроме того, в результате покупки валюты сокращается доля наличных денег в обороте, что также ведет к росту свободного резерва.

Рост ifeu как фактор, влияющий на коэффициент мультипликации, действует достаточно противоречиво. С одной стороны, рост цен вызывает повышенную потребность рынка в деньгах; растут деньги на счетах юридических и физических лиц; растет скорость оборота денег; у банков в повышенных размерах приобретаются ценные бумаги и валюта. Все это в конечном счете увеличивает коэффициент мультипликации. Но, с другой стороны, если рост цен носит инфляционный характер, не сопровождается ростом производства, наступает период спада. Растет уровень безработицы; рост заработной платы отстает от роста цен; падает уровень потребления и накопления; происходит отток капиталов из банков; сокращаются инвестиции; падает курс ценных бумаг, от чего разоряются прежде всего мелкие их владельцы; падает ликвидность банков, что заставляет их больше денег вкладывать в ликвидные активы. Все это в конечном счете ведет к уменьшению коэффициента мультипликации.

Структура привлеченных ресурсов

также может оказывать влияние на коэффициент мультипликации. Увеличение удельного веса срочных депозитов при прочих равных условиях может привести как к росту коэффициента мультипликации, если расширяется долгосрочное, более рисковое кредитование, так и к его сокращению, поскольку могут сократиться депозиты до востребования, что замедлит расчеты в банковской системе.

Величина централизованных кредитов коммерческим банкам и правительству связана с коэффициентом мультипликации прямой пропорцией, поскольку ее рост прямо расширяет размер свободного резерва и коэффициент мультипликации, а сокращение приводит к обратному результату.

В отличие от централизованных кредитов, норма отчислений в централизованный резерв связана с коэффициентом мультипликации обратно пропорциональной зависимостью. При возрастании нормы отчислений в резервный фонд коэффициент мультипликации уменьшается, поскольку сокращается свободный резерв, в пределах которого банки могут осуществлять эмиссионную деятельность.

Состояние системы безналичных расчетов является важным фактором, влияющим на скорость расчетов, в том числе межбанковских. Развитие системы расчетов, внедрение в эту систему новейших технологий существенно ускоряют расчеты, что приводит к росту коэффициента мультипликации. Развитие расчетов с использованием кредитных и других пластиковых карт приводит к сокращению наличных денег в обороте и росту депозитов, что также ведет к росту коэффициента мультипликации.