Организация денежно-кредитного регулирования: учебное пособие

Дело в том, что в условиях двухзвенной банковской системы создается своеобразный эластичный механизм, обеспечивающий достаточную для хозяйства и населения эмиссию, осуществляемую системой коммерческих банков. Предпосылкой для функционирования этого механизма стало возникновение понятия «свободный резерв»[12]. На первый взгляд оно напоминает существовавшее в условиях административно-распределительной системы в России понятие «свободный лимит». На самом деле содержание различно. Свободный лимит представлял собой величину выделенного, но не использованного до конца кредита. Свободный резерв отражает имеющиеся на данный момент ресурсы, находящиеся в распоряжении банка или всей системы коммерческих банков, еще не вовлеченные в активные операции, т. е., иначе говоря, это понятие отражает потенциальную (на данный момент) возможность для банка (системы банков) проводить свои активные операции[13].

Размер свободного резерва системы коммерческих банков можно рассчитать с помощью формулы

Св. ре. = СК+ СПр + СЦк – СЦр – СА, (1)

где Св. рез. – величина свободного резерва системы коммерческих банков;

СК – величина совокупного капитала (собственных средств) системы коммерческих банков;

СПр – величина привлеченных системой банков ресурсов (депозитов);

СЦк – величина всех полученных коммерческими банками кредитов от центрального банка;

СЦр

– величина совокупных отчислений коммерческих банков в централизованный резерв;

СА – вложения в совокупные активы системы коммерческих банков.

Несколько по-другому выглядит формула свободного резерва для отдельного коммерческого банка:

Св. рез. банка = К + Пр + Цк – Цр ± МБК – А, (2)

где Св. рез. банка – свободный резерв коммерческого банка;

К – капитал (собственные средства) коммерческого банка;

Пр – привлеченные банком на депозитные счета ресурсы;

МБК– межбанковский кредит;

А – вложения банка в активные операции;

Цк

– кредиты от центрального банка;

Цр – отчисления коммерческого банка в централизованный резерв.

Как видно, в данную формулу добавлена еще одна величина – межбанковский кредит. Дело в том, что банк, получивший ссуду на рынке межбанковских кредитов, увеличивает свой свободный резерв, в то время как у банка, предоставившего ссуду, величина свободного резерва уменьшается.

В формуле свободного резерва системы банков учитывать межбанковские кредиты нет необходимости, поскольку суммы предоставленных и полученных ссуд взаимно погашаются.

Из всех вложений коммерческих банков в активные операции (А) только кредитные вложения создают новые депозиты, т. е. выполняют эмиссионную функцию. Поэтому чем больше удельный вес кредитов банка в его активах, тем больше его эмиссионная деятельность. Каждый банк, если он является ликвидным, имеет свободный резерв.

Важным свойством свободного резерва является постоянный переход его из распоряжения одного банка в распоряжение другого при совершении межбанковских расчетов. Так, если поставщик и плательщик обслуживаются разными банками, то когда совершается платеж, свободный резерв банка-плательщика в части привлеченных ресурсов (Пр) уменьшается и переходит к банку-поставщику, поскольку средства поступают на депозитный счет поставщика и тем самым увеличивают размер его Пр. Необходимо обратить внимание, что деньги совершают движение только с одного депозитного счета на другой депозитный счет, сам же свободный резерв деньгами не является – он отражает только право банка на ведение активных операций, в том числе и по созданию денег в процессе кредитования. Таким образом, величина свободного резерва в целом по системе банков отражает крайнюю границу их эмиссионных прав. Отсюда возникает важнейшая принципиальная возможность – воздействуя на величину свободного резерва, влиять таким путем и на размер депозитной эмиссии, осуществляемой коммерческими банками. Эта возможность и реализуется в процессе денежно-кредитного регулирования.

Поскольку деньги, поступившие на депозитные счета, реализуются их владельцами не сразу, исходя из особенности оборота средств по этим счетам, а право на осуществление кредитования, возникающее в результате передачи им свободного резерва, банки стараются реализовать быстрее, так как от этого зависит получение прибыли, то за достаточно длительный промежуток времени в банковской системе создается значительно большее количество денег на депозитных счетах, чем было образовано в результате первоначального увеличения свободного резерва. Этот феномен и получил в экономической теории названия денежный, депозитный, кредитный, банковский мультипликаторы, причем использование всех этих названий вполне обоснованно, поскольку отражает один и тот же процесс мультипликации (умножения) с разных сторон.