Требования к новому танку, выработанные специально образованной для этой цели группой армейских экспертов, были переданы фирмам «Дженерал моторе» и «Крайслер», с которыми в 1973 г. были подписаны контракты о создании на конкурсной основе опытных образцов танка ХМ1. В 1976 г. после всесторонних испытаний был выбран вариант фирмы «Крайслер», которая затем приступила к его полномасштабной разработке.
Выпуск первого серийного танка Ml «Абрамс» состоялся в феврале 1980 г. на армейском танковом заводе в г. Лайма (штат Огайо). Его производство осуществляется также на танковом заводе в г. Детройте. Сейчас он принадлежит корпорации «Дженерал дайнэмикс», которая в 1982 г. приобрела занимавшееся созданием этого танка отделение фирмы «Крайслер».
По своим основным характеристикам Ml «Абрамс», как считают американские специалисты, почти в 2 раза превосходит танк второго поколения М60А1. Он имеет классическую компоновку и обладает мощным бронированием сварных корпуса и башни. В их передних частях применено многослойное бронирование, наподобие английской броне «чобхэм», используемой на танках «Челленджер» и «Леопард-2». Верхний лобовой лист корпуса имеет большой угол наклона по отношению к вертикальной плоскости, что снижает его уязвимость от бронебойных снарядов. При закрытом люке механик-водитель, отделение которого находится в средней передней части корпуса, занимает положение полулежа. Управление движением танка осуществляется через Т-образную рулевую колонку мотоциклетного типа, связанную с автоматической трансмиссией через соответствующий рычаг. Расположенный в верхней части колонки рычажок переключения передач устанавливается в нейтральное положение, заднего хода и переднего хода (два положения). Подача топлива регулируется вращением наконечников рукояток рулевой колонки.
Борта корпуса и верх ходовой части с целью защиты от кумулятивных боеприпасов прикрыты навесными броневыми экранами. Особое внимание было уделено изоляции членов экипажа от боеприпасов и горючего за счет установки внутренних броневых перегородок. Автоматическая система противопожарного оборудования в случае возникновения очагов пламени срабатывает почти мгновенно. Для тушения пожара используется сжиженный газ хэлон.
105-мм нарезная пушка М68Е1, стабилизированная в двух плоскостях наведения, установлена в бронированной башне кругового вращения. Слева от нее находится место заряжающего, а справа — командира и наводчика. Основная часть боекомплекта пушки (44 унитарных выстрела из 55) размещена в изолированном отсеке кормовой части башни в боеукладках. Доступ к снарядам возможен после открывания броневых перегородок. Остальные выстрелы хранятся в бронированных контейнерах, закрепленных на полке башни перед заряжающим (три штуки) и в корпусе танка (восемь штук).
Боекомплект пушки включает выстрелы с бронебойными подкалиберными снарядами с отделяющимся поддоном М735 и сердечником из вольфрама, М774 и М883 (сердечники из обедненного урана), а также учебные выстрелы М737.
В качестве вспомогательного вооружения используется спаренный с пушкой 7,62-мм пулемет, второй пулемет такого же калибра, установленный перед люком заряжающего, и 12,7-мм пулемет, смонтированный на командирской башенке. Боекомплект калибра 7,62 мм составляет 11400 патронов, а 12,7 мм — 1000 патронов. Для постановки дымовых завес на бортах башни закреплены шестиствольные гранатометы, имеется также термодымовая аппаратура.
Танк Ml «Абрамс» обладает современной системой управления огнем. Лазерный дальномер и теп-ловизионный прибор встроены в основной прицел наводчика. Поле зрения прицела стабилизировано в вертикальной плоскости. Вспомогательный прицел телескопический. Пульт управления связан с электрогидравлическими приводами стабилизатора орудия. У командира имеется приставка от основного прицела наводчика, благодаря чему он может вести наблюдение одновременно с наводчиком, и перископический прицел для стрельбы из 12,7-мм пулемета. По периметру командирской башенки установлены шесть смотровых перископов, что позволяет вести круговой обзор. Цифровой баллистический вычислитель, выполненный на твердотельных элементах, способен с довольно высокой точностью рассчитывать угловые поправки для стрельбы. Он автоматически получает от лазерного дальномера значения дальности до цели, также вводятся угол наклона оси цапф пушки, скорость бокового ветра и температура окружающего воздуха. Дополнительно вручную вводятся данные о типе снаряда, барометрическом давлении, температуре заряда, износе канала ствола, а также поправки на рассогласование линии прицеливания и направления оси канала ствола.