Поваренная книга финансиста

А также оптимизировать цены на основные средства, сокращать время цикла оборачиваемости складских запасов, заключать договора с поставщиками с максимальной отсрочкой платежа (pay first yourself – сначала плати себе)

За тем как работает WC (working capital) необходимо постоянно следить. По сути, WC можно представить, как сумму денег, которая должна быть у компании для осуществления операционной деятельности в условиях отсутствия запасов на складе, дебиторской задолженности и работе с поставщиками исключительно по предоплате.

А деньги требуют постоянного контроля, а именно:

Не простаивают ли ваши ресурсы, т. е. не сливается ли что-то в WC. Правильное управление рабочим капиталом обеспечивает бесперебойность процесса производства.

Т.е. рабочий капитал вычисляется как сумма «запасов», «дебиторки» и «предоплат», и за вычетом суммы «кредиторки». Вся информация по данным показателям доступна в бухгалтерском балансе.

Складские запасы: сырье, полуфабрикаты, готовая продукция, запасные части, упаковочные материалы и т. д.

Дебиторская задолженность: отгруженная, но не оплаченная продукция, предоплаты поставщикам, авансы на командировочные расходы сотрудникам, предоплаты по налогам и др.

Кредиторская задолженность: выплаты сотрудникам по заработной плате, проценты по займам/кредитам, платежи за сырье и прочие материалы

Положительно или отрицательно сказывается на деятельности компании WC равный 542? Чтобы это проанализировать, необходимо знать целевой показатель WC. Начните с определения оптимального складского запаса и снижения количества контрактов на условиях предоплаты.

Верным ли будет решение во что бы то ни стало стремиться к увеличению возврата на вложенный капитал?

Нет. Должен быть взгляд на перспективу.

Например, повышая сегодня цены на готовый продукт, тем самым увеличивая выручку и прибыль (возврат), завтра ваша компания может столкнуться с фактом, что клиенты отдадут предпочтение вашему конкуренту, который предлагает такой же товар, но по более низким ценам.

Т.е. есть риск, что в будущем ваша компания, потеряет больше, чем приобрела в настоящем.

Второй составляющей формулы ROCE является капитал.

Снижая вложенный капитал, необходимо также соблюдать осторожность.

Например, если сегодня вы решили распродать продукцию со склада, дав дополнительную скидку клиентам, предлагающим предоплату, а полученные деньги положили в банк под проценты и сроком на месяц, завтра у вас может не оказаться ресурсов, чтобы заплатить свои долги. Т. е. компания потеряет свою ликвидность (платежеспособность). Таким образом возникает риск банкротства.

Задание

Как повысить ваш персональный ROCE?