Принципы изменения мирового порядка

Поскольку деньги и экономика очень важны, хочу еще раз вернуться к рассказу о том, как работает система. В послевоенной денежной системе внутри стран для сделок между людьми и компаниями использовались бумажные деньги. Когда нужно было покупать что-то у другой страны, бумажную валюту своей страны обычно обменивали на бумажную валюту другой с помощью своего центрального банка, который производил расчеты в золоте с центральным банком другой страны.

Американцы осуществляли платежи в долларах, а продавец из другой страны либо обменивал их на местную валюту в своем центральном банке, либо оставлял доллары у себя, если считал их лучшими средствами накопления богатства, чем местная валюта. В результате золото покидало резервный счет центрального банка США и отправлялось на счета центральных банков других стран, а доллары накапливались за границей.

В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар стал ведущей мировой резервной валютой. Это было вполне естественно, поскольку мировые войны сделали США самой богатой и влиятельной страной того времени.

К концу Второй мировой войны США накопили самые большие в истории золота/денег сбережения — около 2/3 всех государственных резервов в мире, что было эквивалентно объему импортных покупок за восемь лет. Даже после войны страна продолжала зарабатывать много за счет экспорта.

Экономика Европы и Японии была разрушена войной. Для решения этой проблемы и противодействия распространению коммунизма США оказали им существенную помощь (в рамках планов Маршалла и Доджа), что было а) хорошо для этих ослабевших наций, б) хорошо для экономики США, поскольку эти страны использовали деньги для покупки американских товаров, в) хорошо для геополитического влияния США, г) хорошо для укрепления позиции доллара как доминирующей мировой резервной валюты.

Что касается денежной политики, в период с 1933 по 1951 г. общий объем денег, их цена (процентные ставки) и то, куда они направлялись, контролировались Федеральной резервной системой, служившей скорее общим целям страны, чем интересам свободного рынка[71]

. Если говорить конкретнее, то ФРС печатала много денег для покупки долга, устанавливала верхний лимит процентных ставок, которые могли назначать кредиторы, и контролировала каналы, куда могли направляться деньги, поэтому высокая инфляция не поднимала процентные ставки до неприемлемых высот. Правительства ограничивали привлекательность различных инвестиционных возможностей, если не хотели, чтобы люди вкладывались в них, а не в государственные облигации. После короткой послевоенной рецессии, вызванной сокращением военных расходов, США вступили в долгий период мира и процветания, что вполне характерно для начала нового Большого цикла. Послевоенная рецессия сопровождалась двукратным ростом безработицы (примерно до 4%), поскольку примерно 20 млн человек пришлось искать себе работу не в оборонном секторе. В то же время отмена законов о «карточках», ограничивавших для людей возможность покупать потребительские товары, способствовала резкому росту расходов на потребление. Ветераны могли воспользоваться недорогой ипотекой, что привело к росту на рынке жилья. Возвращение к коммерческой деятельности увеличило спрос на трудовые ресурсы, так что показатель занятости быстро пришел в норму. Экспорт был сильным, поскольку план Маршалла и программа Доджа подпитывали интерес других стран к американским товарам; частный сектор США вышел на глобальный уровень и активно занимался инвестициями с 1945 до 1970-х. Акции были недорогими, а дивиденды высокими; результатом стал «бычий» рынок продолжительностью несколько десятилетий, который подкрепил доминирование Нью-Йорка как мирового финансового центра. Это позволяло привлекать еще больше инвестиций и укреплять доллар как резервную валюту. Все развивалось по классической схеме; это был типичный самоусиливающийся и восходящий этап Большого цикла.