Принципы изменения мирового порядка

Как мы увидим в следующей главе, смерть Мао Цзэдуна в 1976 г. привела к власти в Китае Дэн Сяопина. В тот момент страна столкнулась с экономическими проблемами и внутренним конфликтом. Рыночные реформы привели к сдвигу в экономической политике, включавшей элементы капитализма, такие как частная собственность на бизнес, развитие рынков долговых обязательств и ценных бумаг, предпринимательские технологические и коммерческие инновации, даже появление капиталистов-миллиардеров, — под строгим контролем Коммунистической партии Китая. Этот сдвиг в лидерстве и его подходах хотя и казался в то время незначительным, но постепенно привел к появлению огромной силы, придавшей новый облик XXI в.

Движение к жесткой денежной политике и консерватизму в 1979–1982 гг.

Президент Джимми Картер, как и большинство политических лидеров, не очень хорошо разбирался в финансовой механике, но знал, что должен что-то сделать, чтобы остановить инфляцию. В августе 1979 г. он назначил на пост главы ФРС опытного финансиста Волкера. В октябре 1979 г. Волкер объявил, что планирует ограничить рост денежной массы (M1) на уровне 5,5%.

Я проверил цифры и понял: если бы он действительно сделал то, что планировал, в экономике возникла бы огромная нехватка денег. Это могло привести к резкому росту процентных ставок и банкротству должников, которым не выдадут кредиты для покрытия расходов по обслуживанию долга. Несмотря на огромное политическое противодействие, Волкер придерживался своего плана и довел процентные ставки до самого высокого уровня «со времен Иисуса Христа» (по выражению канцлера Германии Гельмута Шмидта).

В 1980 г. после подведения итогов президентских выборов Картер покинул свой пост, и его место занял Рональд Рейган, считавшийся консерватором, который способен внедрить дисциплину там, где она была необходима. Ведущие страны того времени произвели аналогичные шаги по выбору на руководящие посты консерваторов для того, чтобы навести дисциплину в инфляционном хаосе. В то время они были представлены в «Большой семерке» G7, состоявшей из США, Великобритании, Германии, Японии, Франции, Италии и Канады (что наглядно показывает, насколько отличался баланс мировых сил 40 лет назад от современного). В начале своего правления и Рейган в США, и Маргарет Тэтчер в Великобритании серьезно сцепились в схватке с профсоюзами.

 Экономика и политика испытывают неизбежные колебания между левыми и правыми крайностями, когда излишества каждой становятся невыносимыми, а память о прошлом постепенно исчезает. Это чем-то напоминает мир моды: ширина галстуков и длина юбок меняются со временем. Когда популярность одной крайней точки становится невероятно высока, можно ожидать, что совсем скоро возникнет сопоставимое движение в противоположном направлении. Переход к жесткой финансовой системе уничтожил множество должников и сократил размер заимствований, из-за чего мировая экономика столкнулась с самым сильным спадом со времен Великой депрессии. ФРС начала медленно снижать процентные ставки, но рынки продолжали падение. Затем в августе 1982 г. Мексика заявила о дефолте по своим долгам. Интересно, что фондовый рынок США в ответ на это резко вырос.