Психологические аспекты долгосрочного инвестирования

Свой первый опыт в инвестициях я получил, потратив небольшую сумму на покупку паев некоторых отечественных паевых инвестиционных фондов (ПИФов) после того как окончательно расплатился с жилищной ипотекой. Казалось бы чего проще? Купил паи – и радуйся росту. Докупай периодически и не волнуйся, за все остальное отвечает управляющий фондом. В течение первых трех месяцев такая стратегия показывала неплохой результат. Но это нисколько не мотивировало меня к тому, чтобы повышать свой уровень финансовой грамотности, отсутствовало понимание характера движения рынка, влияния на него внешнеполитических и экономических факторов (уровня инфляции, ставки ЦБ, курса рубля) и прочих значимых событий. И при первом же резком снижении стоимости паев я попал в ловушку состояния, которое можно описать как «я боюсь того, чего не понимаю». Я навсегда запомнил то состояние тревоги, сомнения и отсутствия ответа на вопрос: как мне поступить в этой ситуации (продавать, докупать или переждать)? Мне казалось, что управляющий фондом предпринял недостаточно усилий, чтобы сохранить мои деньги. В итоге через пару месяц я продал паи, зафиксировал убытки и решил, что мне нужен другой подход в инвестировании, который удерживает меня в границах зоны психологического комфорта. Сейчас я понимаю, что в начале пути мне нужно было начинать с инвестирования в отдельные ценные бумаги, а не в инвестиционные фонды. ПИФы – это инструменты коллективного инвестирования, с ними сложно почувствовать себя совладельцем бизнеса, держателем акций (облигаций) отдельных эмитентов. После покупки пая отображается только оценка стоимости вашей доли в общей корзине фонда, а при погашении отсутствует право обмена на активы, входящие в состав фонда.

Изучив литературу и потратив приличное время на латание дыр в понимании основ общей экономической теории, я пришел к выводу, что переиграть рынок у меня, как и у большинства частных инвесторов и управляющих компаний на длинной дистанции, вряд ли получится. Наилучшая приемлемая стратегия инвестирования – это создание долгосрочного портфеля, отражающего общее состояние рынка. За бенчмарк (ориентир) я взял индекс Московской биржи IMOEX. На тот момент в него входили 45 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний, представленные в разных секторах экономики. Индекс ежеквартально пересматривается, какие-то компании в него включаются, какие-то – исключаются, меняется доля отдельных компаний в индексе с целью наиболее объективного отражения состояния Российской экономики. Индекс обладает хорошей степенью диверсификации (по отраслям) и содержит большую долю компаний с государственным участием и регулируемой деятельностью, что способствует выплате значительных дивидендов.

Без планирования (наличия стратегии инвестирования) не может быть прогнозируемого результата. Для меня немаловажным преимуществом индексного инвестирования является то, что прогноз по движению рынка и его дивидендной доходности периодически формируется в отчетах финансовых аналитиков и находится в открытом доступе. Решение инвестировать в отдельные акции, следуя индексу, было принято и оставалось только искать лучшие моменты входа в рынок для покупки акций.

Глава 3

Когда и с какой суммы начинать инвестировать

Развитие информационных технологий позволило снизить порог входа деньгами на фондовый рынок. С небольшой суммы в несколько тысяч рублей можно купить акции, паи фондов, облигации и валюту.

С какой суммы начинать инвестировать? Мой ответ – с любой, при которой будет психологически комфортно пережить первый опыт возможной значительной коррекции (снижение стоимости активов на 20 – 40 процентов). Когда начинать инвестировать? При разумном подходе – в любой фазе экономического цикла. Главное выбрать подходящие активы. Разумный подход возможен, когда есть четкое понимание цели, установлен срок инвестирования и определена стратегия, которая должна соответствовать вашему риск – профилю и финансовым возможностям. Я не считаю обязательным условием избавление от всех кредитов. Риск возникает лишь в том случае, если доля кредита от зарплаты составляет более 20 – 30 процентов. Мне кажется, что вполне безболезненно можно инвестировать при наличии не сильно обременяющих кредитов и с незначительной суммы, хотя бы ради того, чтобы приучить себя к финансовой дисциплине и набраться драгоценного опыта. Однако во всех статьях и курсах по инвестиционной грамотности крупных банков, которые выступают в качестве брокера, совет противоположный – для начала погасите все кредиты! Оно и понятно, какой банк захочет на себя брать риски по невыплатам должников и терять доверие клиентов.