Первые современные проекты землепользования были созданы французскими поселенцами и иммигрантами с Маоскаренских островов в XIX и XX веках. Они ввели культуры: кофе, сахарный тростник, ваниль, гвоздику, сизаль для экспорта. Были построены небольшие шахты для добычи графита, хромитовых и урановых руд. Для облегчения переработки и сбыта получаемых товаров, предприниматели организовали финансовые и коммерческие учреждения и построили современную сеть железных дорог. Местное население привлекалось либо в качестве наёмных рабочих и издольщиков на плантациях, принадлежащих иностранцам, либо в качестве сотрудников низшего уровня в сервисных и коммерческих организациях. Естественно, всю прибыль от этой деятельности получали иностранные владельцы.
На протяжении многих лет французские колониальные правительства стремились модернизировать экономику Мадагаскара. Франция, контролируя экономику Мадагаскара, получала почти половину экспорта острова и поставляла более половины импорта. После обретения независимости экономика страны развивалась медленно и её рост прекратился к 1975 г. В начальный период независимости в стране была осуществлена национализация крупных иностранных предприятий и введён государственный контроль за производством. Это вызвало сокращение объёмов импорта, снижение поступлений иностранной валюты, резкое падение производства, которое продолжалось до 1985 г. Затем на протяжении нескольких лет проводилась политика экономической либерализации, в результате чего наступила стабилизация, и даже произошло оживление экономики. Но, несмотря на все усилия, большинство малагасийцев и в конце ХХ в. продолжали добывать средства к существованию практически теми же способами, что и предки. Это мелкие фермы, на которых выращиваются традиционные культуры: орошаемый рис, маниока и другие продовольственные и товарные культуры, выпас скота зебу.
Несмотря на обретение независимости Мадагаскаром в 1960 г., мало что изменилось в хозяйствовании и в нестабильной экономике, унаследованной от колониального режима [3,4]. С самого начала развитию страны препятствовали политические кризисы, которые происходили в среднем каждое десятилетие. До 1972 г. правительство Мадагаскара создавало кооперативы, которые закупали собранный и обработанный производителями урожай по низким ценам. Всё это завершилось с изменениями в правительстве в период 1972–1975 гг. Военный режим ограничил свободную торговлю для достижения «социалистического рая под божественной защитой». Организовывались совхозы, предназначенные для увеличения промышленного производства риса, крупного рогатого скота, кофе, пальмового масла, хлопка, шёлка. Были национализированы банковское дело, финансы, кредиты, экономическое планирование, находившиеся ранее под влиянием соглашений с Францией и французским персоналом в правительстве. Иностранные фирмы были реорганизованы в госкорпорации, пять французских банков стали тремя государственными банками для сельского хозяйства, промышленности и торговли. Французские страховые компании также были национализированы; создавались государственные монополии для импорта-экспорта, судоходства, текстильной, энергетической промышленности; организовывались новые агентства для расширения орошения.
Эти преобразования вызвали снижение экономического развития. Экспорт сократился, инфляция выросла, увеличился государственный долг. На погашение долговых обязательств тратилось более половины экспортных поступлений страны, а импорт почти прекратился из-за недостатка иностранной валюты. Промышленное производство упало к 2000 г. на четверть от уровня 1975 г., иностранные инвестиции сократились почти до нуля, а девальвация значительно снизила стоимость мадагаскарского франка. В этих условиях инфраструктура и социальные услуги в стране ухудшилась, доходы сельского населения упали до уровня прожиточного минимума. Обанкротившись в 1982 г., страна была вынуждена принять программу структурной перестройки, введенной Международным валютным фондом (МВФ). В соответствии с этой программой были упразднены государственные монополии; приватизировались государственные предприятия, которые не могли выплатить свои долги. Потребовались годы, чтобы вернуть доверие к частному бизнесу.