Риск-менеджмент организации

4.2. Рекомендуемое развитие страхования хозяйственной и инвестиционной деятельности

Управление рисками хозяйственной и инвестиционной деятельности субъекта экономики, не поддающимися управлению за счет внутренних методов, предлагается осуществлять страхованием и использованием гарантий.

Наиболее опасные по своим последствиям риски инвестиционной деятельности подлежат нейтрализации путем страхования. По своей природе страхование – форма предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. В принципе это также передача риска. Стороной, принимающей риски инвестиционной деятельности, в данном случае выступает страховая компания.

Страхование инвестиционных рисков представляет собой страхование (защиту) имущественных интересов субъекта экономики при наступлении страхового события специальными страховыми компаниями (страховщиками) за счет страховых (денежных) фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов), а также некоторых других дополнительных источников (в случае страхования политических рисков нередко за счет средств государственного бюджета), предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации, потерь доходов (дополнительных расходов) лица, в пользу которого заключен договор страхования.

Страховщик (страховая компания) является действительно коммерческим гарантом, так как предоставляет свои услуги за определенное вознаграждение (страховую премию, страховой взнос), причем в отличие от банка-гаранта не требует контргарантии или иного надежного обеспечения.

В процессе страхования субъекту экономики может обеспечиваться страховая защита по основным видам его инвестиционных рисков (систематических и несистематических). Объем возмещения негативных последствий инвестиционных рисков страховщиками определяется (без ограничения) реальной стоимостью объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммой и размером уплачиваемой страховой премии.

Особую роль в активизации инвестиционной деятельности должно сыграть страхование инвестиций от некоммерческих рисков, суть которого состоит в передаче определенных рисков субъекта инвестиционной деятельности (страхователя) за определенную плату (страховой взнос) страховой компании (страховщику) – специализированной организации (страховой компании), занимающейся управлением страховыми резервами, сформированными из взносов страхователей. Распределение рисков по группам и по времени позволяет страховщику при правильном ведении дел обеспечивать эффективную защиту интересов страхователя по многим рискам.

По нашему мнению, учитывая, что инвестиционная деятельность представляет собой совокупность многих рисковых операций, относящихся к разным сферам (производственной, коммерческой, строительной, финансовой, научно-технической и т.д.), страховую защиту инвестиционной деятельности целесообразно осуществлять по следующим основным группам рисков:

1) коммерческие риски, в том числе риски невыполнения договоров поставок и неоплаты проектной продукции;

2) политические риски;

3) риски, связанные с изменением рыночной конъюнктуры, надежностью партнеров по проекту и тому подобные, включая всевозможные кредитные риски, в том числе риски неплатежа при кредитовании внешней торговли, формой страхования которых должен стать инвестиционный форфейтинг;

4) риски, вероятность наступления которых поддается определению;

5) все виды природно-экологических рисков, связанных со стихийными бедствиями (классические типы рисков);

6) специфические риски, связанные с осуществлением определенных видов деятельности, например технологические риски (поломка оборудования) или риски, связанные с защитой авторских прав на изобретение, т.е. страхование гражданской и профессиональной ответственности;

7) риски потерь от преступной небрежности и халатности служащих при исполнении своих обязанностей;

8) риски понижения доходов в связи с прерыванием деятельности из-за аварий или других проблем;

9) риски остановки производства или сокращения объема производства в результате оговоренных в договоре событий;

10) риск, связанный с нематериальными активами субъекта экономики;

11) риск банкротства;

12) риск непредвиденных расходов;

13) риск неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором при сделке;

14) риск инновационных продуктов (услуг) и технологий;

15) риск понесенных застрахованным лицом судебных издержек;

16) кредитный риск (страхование заемщиком своих обязательств в пользу кредитора становится все более распространенной формой обеспечения возвратности ссуд и является обязательным условием, например при предоставлении ипотечных кредитов) и др.

При страховании инвестиционных проектов все страховые операции можно разделить по фазам проектирования: