Роснефть 2030 (бизнес-кейс)

Сколько и каких скважин пробурит компания для достижения наибольшего количества и максимальной вероятности наличия нефти.

Решение и ответы

Решение данной задачи представлено в таблице:

Задача 5. Потребность в инвестициях для буровой компании

Нефтяная компания решила произвести реструктуризацию бизнеса и вынести отдельные бизнес-процессы на аутсорсинг. В связи с этим, подразделение компании, которое занималось бурением скважин, было продано и начало функционировать как самостоятельный бизнес. На балансе образованной буровой компании на сегодняшний день числится 200 буровых установок с остаточной стоимость в среднем 5 миллионов долларов за каждую. Буровая компания имеет также оборотный капитал в размере 200 миллионов долларов, который целиком был профинансирован за счет долгосрочных кредитов.

Задание:

✓ Определите стоимость буровой компании.

✓ Посчитайте, сколько еще долгового финансирования может компания привлечь в банке, если оптимальное соотношение заемного капитала к собственному составляет 60 % к 40 %.

✓ Компания планирует заменить 100 буровых установок из имеющихся 200-т штук. Стоимость каждой новой установки – 30 миллионов долларов. Сколько компании необходимо привлечь денег в ходе IPO если:

1.  количество оборотного капитала останется прежним;

2.  соотношение заемного капитала к собственному останется 60 % к 40 %;

3.  заменяемые буровые установки будут проданы по текущей остаточной стоимости.

Решение и ответы

1. Стоимость буровой компании составляет 1 млрд. долл.

(5 млн. долл. х 200 шт.)

2. Собственный капитал компании равен 1 млрд. долл., что составляет 60 %. Тогда, 40 % будет составлять 400 млн. долл. Однако, 200 млн. долл. из этой суммы уже взяты в кредит, поэтому компания может взять еще только 200 млн. долл.

3. Продав 100 старых буровых установок по 5 млн. долл. за каждую, компания выручит 500 млн. долл. Для приобретения 100 новых установок потребуется 3 млрд. долл., однако 500 млн. долл. уже имеются от продажи старых установок. Поэтому компании потребуется лишь 2,5 млрд. долл. При этом размер собственного капитала вырастет до 3 млрд. долл., что, как известно, должно составлять 60 %. Тогда 40 % будет составлять 2 млрд. долл., но 200 млн. долл. компания уже взяла в кредит, поэтому она сможет привлечь в заемный капитал еще лишь 1 млрд. 800 млн. долл.

Задача 6. Оценка доходности арктического шельфа

Используя представленные в тексте бизнес-кейса данные об объемах предполагаемых запасов нефти на российском шельфе, примерно посчитайте чистый дисконтированный доход (NPV) по месторождениям каждого из морей, принимая в качестве неизменяемой цену нефти в 500 долларов за тонну и ставку дисконтирования в 20 %. При этом себестоимость добычи составляет: на шельфе Черного моря – 150 долларов за тонну, на шельфе Печерского, Баренцева и Охотского морей – 250 долларов за тонну, остальных арктических морей – 300 долларов за тонну.

Решение и ответы

Решение данной задачи представлено в таблицах на следующих страницах.

Примечания

1

Ингибирование – добавление в прокачиваемую по трубе жидкость специального химического состава, как правило, тефлона, который образует защитную полимерную пленку на стеках труб.