Самоучитель биржевой торговли

ПИФ – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (ФЗ «О паевых инвестиционных фондах»).

Виды ПИФов

Фонды открытого типа. Пай открытого фонда можно купить и продать в любой рабочий день. Соответственно, деньги должны быть вложены в высоколиквидные активы, чтобы в любой момент можно было их реализовать.

Интервальные фонды. Паи можно купить/продать только в заранее определенные временные промежутки (чаще всего – квартал), т. е. только 1 раз в квартал мы можем купить/продать свой пай.

Фонды закрытого типа. Паи можно купить/продать только в момент начала и окончания деятельности такого ПИФа. В таком ПИФе определенное количество паев. Увеличить или уменьшить количество паев такого ПИФа можно только с согласия пайщиков. Фонды закрытого типа вкладывают деньги в низколиквидные активы, например в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты.

Максимальный срок деятельности ПИФа – 15 лет.

Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, в отличие от акции неэмиссионная.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Количество паев может быть дробным.

Как выбрать ПИФ?

Два простых способа:

1. Смотрим на предыдущие итоги работы ПИФа.

2. Определяем перспективы направления, в которые вкладывает деньги управляющая компания.

3. Определяем, насколько ПИФ крупный.

В ПИФах основной показатель «крупности» – стоимость чистых активов (СЧА).

Считается по формуле:

СЧА = сумма активов – сумма задолженности.

Чем больше СЧА, тем фонд крупнее (это как капитализация компаний).

Стоимость пая считается по формуле:

СП = СЧА/ЧП (число паев).

ОФБУ

Как мы помним, деятельность ОФБУ регулирует подзаконный акт – Инструкция Центробанка РФ № 63.

Согласно этой инструкции, ОФБУ – это имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами и объединяемого на праве общей собственности, а также приобретаемого доверительным управляющим при осуществлении доверительного управления.

Узнать больше про ОФБУ можно на сайте:Существенные отличия ПИФов и ОФБУ представлены в табл. 15.

Таблица 15. Отличия ПИФов и ОФБУ

Преимущества инвестирования в ОФБУ

1. Широкие инвестиционные возможности. ОФБУ не ограничены в выборе стратегии для инвестирования и инструментах.

2. Преимущества банковской инфраструктуры, как следствие – меньшие издержки на управление и администрирование.

3. Надежность. Имущество ОФБУ отделено от активов банка и учитывается на отдельных счетах в Банке России.

4. Вложения в ОФБУ дают возможность инвесторам использовать комбинированные продукты банка.

В России самое большое количество ОФБУ находится под управлением «ЮНИАСТРУМ БАНКА» , сайт по фондам:Это так называемые фонды семейства «Премьер».

Все ОФБУ семейства «Премьер» можно разделить на несколько типов.

Фонды акций

Динамика фондов в этой группе определяется динамикой входящих в них акций. Все фонды этой группы относятся к особо рискованным или рискованным.

Фонды акций делятся на 4 подгруппы:

1. Страновые и региональные фонды

Динамика страновых фондов определяется динамикой страновых/ региональных индексов. Это инвестиции в экономические тенденции той или иной страны или региона.

2. Секторальные фонды

Динамика секторальных фондов определяется динамикой глобальных отраслевых индексов. Это инвестиции в экономические тенденции той или иной мировой индустрии.

3. Специализированные фонды

Динамика этих фондов определяется как динамикой рынков акций, так и решениями, принимаемыми управляющими.

4. Фонды снижающихся рынков

Динамика этих фондов противоположна динамике базовых рынков.

Смешанные фонды

Динамика смешанных фондов определяется динамикой входящих в них и акций и облигаций. В зависимости от пропорций рисковых активов и активов с фиксированной доходностью риск таких фондов может изменяться от высокорискованных (фонд агрессивного распределения активов с преобладанием акций) до низкорискованных (фонд консервативного распределения активов с преобладанием облигаций).

Облигационные фонды

Динамика облигационных фондов определяется динамикой входящих в них облигаций.

Товарные фонды

Динамика товарных фондов в этой группе определяется динамикой базовых для них товаров. Фонды относятся к особо рискованным или рискованным.

Фонды денежного рынка