Читаем Самоучитель биржевой торговли полностью

Самоучитель биржевой торговли

MICEX PWR (MICEX Power Index) – индекс акций компаний энергетической отрасли – 13 компаний.

MICEX TLC (MICEX Telecommunication Index) – индекс акций телекоммуникационных компаний – 10 компаний.

MICEX ММ (MICEX Metals and Mining Index) – индекс акций компаний металлургической и горнодобывающей отраслей – 10 компаний.

MICEX MNF (MICEX Manufacturing Index) – индекс акций компаний машиностроительной отрасли – 7 акций.

Информация с сайта ММВБ:

Отраслевые индексы представляют собой ценовые взвешенные по рыночной капитализации индексы наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных к обращению на Фондовой бирже ММВБ.

Помимо отраслевых ММВБ рассчитывает три капитализационных индекса ММВБ.

Информация с сайта ММВБ:

Капитализационные индексы представляют собой ценовые взвешенные по рыночной капитализации индексы наиболее ликвидных акций российских эмитентов, допущенных кобращению на Фондовой бирже ММВБ.

MICEX LC (MICEX Large Cap Index) – индекс акций компаний высокой капитализации – 15 эмитентов

MICEX МС (MICEX Mid Cap Index) – индекс акций компаний стандартной капитализации – 30 компаний

MICEX SC (MICEX Start Cap Index) – индекс акций компаний базовой капитализации – 50 компаний

На сайте:можно замечательным образом сравнить движение некоторых российских индексов и акций между собой.

Раздел – АКЦИИ – ГРАФИКИ АКЦИЙ

Сравним движение и расхождение индексов РТС и ММВБ – http:// www.stockportal.ru/main/invest/stocks/stockservices/charts (рис. 56).

Теперь обратимся к сравнению индекса РТС и акции «второго эшелона» – «Камаза»:(рис. 57).

Не правда ли, очень красноречиво показывает возможности подобного заработка?

При индексном инвестировании важно учитывать так называемые «сильные» (акции, движущиеся «лучше» рынка) и «слабые» (те, что «хуже» рынка). Об этом вам расскажет коэффициент бета.

Рис. 56. Сравнение индексов ММВБ и РТС

Рис. 57. Сравнение индекса РТС и акций КамАЗа

Коэффициенты альфа , бета и волатильность

1. Коэффициент бета – соотношение изменения цены отдельного инструмента (акции и пр.) и изменения индекса.

Пример

Бета у акции равна 2. Значит, если индекс вырастет на 1 %, акция вырастет на 2 %, если индекс – на 2 %, акция – 4 % роста и т. д. и т. п.

Соответственно, если у какой-либо акции коэффициент бета отрицательный – зависимость будет обратной.

Если же коэффициент равен нулю – связь между индексом и акцией отсутствует.

Коэффициент бета используется для определения курсовой устойчивости инструмента, а следовательно:

• акции с бетой 1 – стабильные акции, которые движутся вместе со всем рынком;

• акции с бетой менее 1 – устойчивые акции, которые защитят нас в периоды падений;

• акции с бетой более 1 – рисковые акции, которые могут увеличить прибыли/убытки.

2. Коэффициент альфа – изменение цены отдельного инструмента (независимо от идекса).

3. Волатильность – степень изменчивости цены инструмента относительно среднего значения.

Волатильность можно разделить на 2 основных вида:

• историческая – волатильность за предыдущие периоды времени;

• прогнозируемая – волатильность, которую мы ожидаем в будущие периоды времени.

Только на основе волатильности, а не прогнозированием цен инструментов можно строить свои торговые стратегии, например, торгуя опционами (см. главу 14).

Где смотреть расчеты волатильности, коэффициентов альфа, бета, детерминации и удельный вес ценной бумаги? По акциям ММВБ – на сайте биржи. Адрес:– ММВБ – фондовый рынок – индексы и аналитические показатели – данные (аналитические показатели).

Или здесь: http://www.quote.ru/map/big_map.shtml.

Пример

Сравним лишь «сильные» («НорНикель») и «слабые» («Татнефть») акции с индексом РТС (рис. 58).

Рис. 58. Сравнение индекса РТС, акций «НорНикеля» и «Татнефти»