Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках

Одним из главных предметов озабоченности является недостаток образования у части розничных инвесторов, желающих поработать с товарными фьючерсами. Мало кто из вкладывающих деньги в биржевые фонды инвесторов понимает, что намного эффективнее использовать синтетическую фьючерсную позицию с огромным рычагом, нежели консервировать деньги в акции, которые покупаются без кредитного плеча. Это вопрос умелого управления деньгами и более эффективного использования средств.

Выбор времени в масштабе месяца – дело тонкое, но еще более важно знать, в какой именно момент торговой сессии надо ловить удачу за хвост. Когда я работал с индексными арбитражерами, Винни и Дэнни рассказали мне, что примерно в 2.40 дня по Чикаго, минут за 20 до закрытия фондового рынка, миру показываются диспропорции цен акций, чтобы рынок сумел найти надлежащее решение для выравнивания дисбаланса и избежать неожиданных значений закрытия дня. Именно это и есть причина финальных движений, которые происходят под занавес сессий. Я нахожу странной неосведомленность столь большого числа рискующих крупными капиталами трейдеров о дисбалансе ордеров под конец дня, и о его возможном воздействии на цену закрытия сессии. Каждый раз после появления информации о диспропорции цены Винни и Дэнни тут же начинали звонить мне независимо от того, чем они в тот момент занимались. Они торопились воспользоваться возможностью арбитража одновременно по нескольким рынкам.

А возможности для торговли были действительно прекрасными, особенно если дисбаланс был большим и, что важнее, они давали мне понять, акции какого именно эмитента находились в игре. Чем значительнее капитализация индексированной бумаги, тем сильнее воздействие дисбаланса на цену закрытия. Еще одной переменной величиной сделок в 2.40 дня является закрытие дневных позиций. В это время к маркет-мейкерам на NYSE поступают инструкции по закрытию некоторых коротких позиций. В дни, когда движение цены является односторонним, это характерное для конца торговой сессии явление может быть использовано двояким образом: опытные трейдеры либо будут действовать против тренда в расчете на коррекцию, либо дождутся этой самой коррекции и восстановят изначальную позицию.

Очень часто мне задают вопрос о том, на что обращают внимание профессионалы при разработке торгового плана следующей сделки. Задайте этот вопрос десяти трейдерам, и вы получите десять разных ответов. Рынок становится все более динамичным, то, что еще вчера было крайне важным, завтра окажется бесполезным.

Примером является отношение рынка к выходу еженедельных данных по денежной массе. ФРС публикует цифры в 3 часа дня, за 15 минут до закрытия фьючерсных рынков. Многие трейдеры начинали свои карьеры клерками на площадке индекса S amp;P 500. Они хорошо помнят, как они должны были мгновенно проинформировать клиентов о выходе сообщения. Фондовый рынок помнит немало диких движений после выхода значений денежной массы. Все дело в том, что объявившая войну инфляции ФРС времен Пола Волкера (Paul Volcker) придавала огромное значение этому показателю. Ну а сегодня начинающие трейдеры плевать хотели на денежную массу. При анализе фундаментального направления рынка они используют экономические индикаторы, находящиеся в фаворе у нынешних руководителей ФРС.

Наблюдая за индексом Russell

Еще одна тайна мира инвестиций – это значимость включенных в индекс Russell 2000 акций компаний малой капитализации: за последние несколько лет они стали серьезной силой. Многие искушенные трейдеры по акциям знают, что рынку сложно определиться с направлением движения без учета значения индекса Russell 2000.

Для лучшего понимания причин, сделавших мир компаний малой капитализации важным фактором воздействия на дневные движения рынка, следует обратиться к Закону о Создании Рабочих Мест (Jobs Creation Act), принятому в 2004 году Конгрессом США. Целью закона было привлечение капитала, аккумулированного в зарубежных дочерних компаниях транснациональных корпораций. Закон подразумевал единовременную выплату 5-процентного единого налога на все репатриированные в США средства. В течение всего 2005 года доллар вопреки логике и мнению экспертов отказывался дешеветь.

Смысл принятия Закона был весьма специфичным: содействие созданию в корпорациях отделов исследования и развития, что привело бы к появлению новых рабочих мест. Целью законодательного акта не было стимулирование выкупа компаниями своих ценных бумаг или выплат дивидендов, но он способствовал высвобождению средств, перенаправлявшихся на капитальные расходы по статье научно-исследовательских работ.