Торговые банкиры. Известнейшие мировые финансовые династии

Феликс Варбург женился на дочери Шиффа и вступил в фирму. Пауль (Пол) Варбург женился на дочери основателя фирмы Лёба и в 1902 г. переехал в Нью-Йорк. К тому времени поток кредитов шел в обоих направлениях. Америка начинала финансировать Европу и Дальний Восток. После начала Русско-японской войны банк «Кун, Лёб и Кº» организовал выпуск и размещение нескольких серий «японского займа». Позицию фирмы определял Шифф, который называл правительство Российской империи «врагом человечества» из-за того, как там обращались с еврейским населением. Когда в годы Первой мировой войны в Нью-Йорк прибыл лорд Рединг, чтобы просить заем для Великобритании и Франции, Шифф потребовал гарантий, что никакие выплаты не перейдут к правительству России. Западные союзники такую гарантию дать не смогли, и банкирский дом «Кун, Лёб и Кº» устранился от участия в займе, хотя отдельные партнеры, в том числе сын Шиффа, подписывались на заем частным образом. В то время в международных финансовых делах были еще возможны проявления отъявленного индивидуализма.

Представителей фирмы отличало развитое чувство гражданского долга. Мортимер Л. Шифф был президентом Американского союза бойскаутов. Отто Г. Кан спонсировал Metropolitan Opera Company («Метрополитен-опера компани»). В кабинете Феликса Варбурга стены были увешаны шкафчиками, в которых хранились документы, связанные с его благотворительной деятельностью. Пол М. Варбург в 1914 г. принял назначение президента Вильсона и вошел в совет директоров Федерального резервного фонда.

La belle epoque

Годы, предшествовавшие Первой мировой войне, считались в Гамбурге la belle epoque («прекрасной эпохой») для частных банков. В 1891 г. итог баланса фирмы M.M. Warburg & Co. составлял 18 229 494 марки; в 1900 г. – 45 832 324 марки, а в 1914 г. – 127 325 616 марок. «Дом Варбургов» считался ведущим немецким банком на рынке коммерческих векселей, который иногда достигал объема в 50 млн марок. Кроме того, Варбурги были видной величиной и в сфере обмена валюты. В 1900 г. Макс и Пол Варбурги разместили в Америке заем Reichsschatzscheine (долгосрочных казначейских облигаций) на 80 млн марок. Позже их фирма вступила в избранный Reichsanleihe-Konsortium (консорциум государственных займов), святая святых немецких финансистов.

Банкирский дом «Кун, Лёб и Кº» пригласил гамбургских Варбургов принять участие в размещении «японских займов», которые Макс Варбург обсуждал в Лондоне с Корэкиё Такахаси, делегатом от Японии. Впоследствии Такахаси занимал посты премьер-министра и министра финансов; он был убит путчистами в 1936 г. Варбург называл Такахаси «лучшим знатоком арифметики среди всех известных мне министров финансов».

Варбурги распространили свою деятельность по всему миру. Они принимали участие в переговорах о предоставлении займа Китайской государственной железной дороге, расширяли дела со Скандинавией и Америкой, учредили особый отдел по торговле медью, оловом и свинцом. Фирма пережила Первую мировую войну и последовавшую за ней астрономическую инфляцию в Германии, в 1923 г. стала одной из учредительниц Гамбургского банка, который выпускал собственные банкноты, обеспеченные золотом, и получал золото с помощью Варбургов. Гамбургский банк стал первым учреждением в Германии, которому Международный акцептный банк, базировавшийся в Нью-Йорке, предоставил долларовый кредит. Кстати, председателем совета директоров Международного акцептного банка был Пол М. Варбург. За 66 лет до того кризис в Гамбурге закончился после прибытия австрийского серебра; на сей раз то же самое удалось проделать с помощью американского доллара. В обоих случаях посредниками выступали Варбурги.

Пол М. Варбург вместе с сенатором Нельсоном У. Олдричем провел реорганизацию американской банковской системы. В 1928 г. Международный акцептный банк объединился с «Манхэттен-банком». Председателем совета директоров нового банка остался Пол М. Варбург.

Полный круг

Кризис на Уолл-стрит 1929 г. сказался в Гамбурге на следующий год, когда вкладчики начали снимать крупные суммы в иностранной валюте. Макс Варбург поехал в Нью-Йорк и обсудил проблему со своими братьями Полом и Феликсом. «Нью-йоркские» Варбурги «возобновили свой финансовый интерес» к гамбургскому банку. Непосредственная опасность миновала. Но кризис углубился, когда в 1931 г. в Вене обанкротился Кредитный банк Австрии. Перед этим, 21–31 декабря 1930 г., Варбургам пришлось выплатить 80 процентов его иностранных и 50 процентов немецких депозитов. Вряд ли им удалось бы выжить без помощи братьев из Нью-Йорка.

К тому времени два представителя младшего поколения вступили в гамбургскую фирму. Эрик М. Варбург, единственный сын Макса, стал партнером в 1929 г. А Зигмунд Дж. Варбург был партнером в 1930–1936 гг., даже после того, как эмигрировал в Лондон.