Проникновение США в политическую и социальную жизнь Венесуэлы было настолько глубоким, что ЦРУ фактически назначило одного из своих агентов, выходца с Кубы Луиса Посаду Кариллеса (Luis Posada Carriles) возглавлять управление контрразведки Венесуэлы в конце 1960-х годов. Во время своего пребывания в Венесуэле Л. Посада Кариллес вместе с другими добровольными изгнанниками с Кубы и противниками режима Фиделя Кастро, такими как Орландо Бош (Orlando Bosch), разрабатывали многочисленные террористические акты, диверсии и вели подрывную деятельность в отношении кубинских объектов за рубежом. В конечном итоге и Л. Посада Кариллес, и О. Бош были схвачены, осуждены и приговорены к тюремному заключению за причастность к взрыву кубинского самолета в октябре 1976 года, в результате которого погибли все 73 пассажира. Однако позднее кубинским террористам удалось бежать из венесуэльских тюрем и продолжить свою подрывную деятельность с территории других латиноамериканских стран. Позднее они получили убежище в Соединенных Штатах, где проживали свободно и на законных основаниях.
В 1976 году тогдашний президент страны Карлос Андрес Перес (Carlos Andres Pérez) национализировал нефтяную промышленность Венесуэлы, которая вступила в период экономического процветания. Возникли реальные перспективы для развития страны. Однако растрата и откровенное хищение попавших в руки политиков государственных ресурсов в последующие годы вогнали страну в экономический кризис и привели к жесточайшей нищете. К 1989 году социальная и политическая напряженность в стране достигли высшей точки. Венесуэльцы в целом были сыты по горло коррупционными режимами якобы «представительной демократии» — отражавшей лишь их собственные интересы. В феврале 1989 года, после того как Карлос Андрес Перес был избран президентом во второй раз, произошел взрыв социальной напряженности, и насилие буквально заполонило улицы Каракаса. Сотни тысяч протестующих выразили недовольство мерами новой администрации К. А. Переса, направившей страну по пути приватизации. Люди опасались инфляции и роста цен на нефть — основной национальный источник энергии. Вместо того чтобы попытаться договориться или снизить напряженность путем диалога, правительство ответило насилием. Более трех тысяч человек были убиты в одном лишь Каракасе, в основном жители бедных районов и общин. Правительство бросило против людей военных, что привело к социальному взрыву в Каракасе, известному как «Каракасом. Эти массовые социальные протесты создали предпосылки для череды беспорядков и революции, свершившейся почти десятилетие спустя.
Подполковник венесуэльской армии Уго Чавес создал вместе с сослуживцами организацию офицеров, не согласных со взглядами большинства и выступавших за формирование правительства, основанного на идеалах известного освободителя Венесуэлы и других латиноамериканских стран Симона Боливара. Организация У. Чавеса — «Революционное боливарианское движение-200» — была создана на принципах социальной справедливости и равенства, суверенитета и интеграции латиноамериканских стран и освобождения от господствующего влияния США. В 1989 году во время «Каракасо» Уго Чавес и его товарищи по движению отказались применять оружие против народа и вместо этого присоединились к участникам протестов, требуя социальной справедливости. Спустя всего три года, в феврале 1992 года, У. Чавес и его соратники возглавили военный мятеж для свержения коррумпированного и кровавого правительства Карлоса Андреса Переса. Мятеж был подавлен, и подполковник У. Чавес в прямом эфире национального телевидения призвал своих товарищей сложить оружие, сказав: «На этот раз нам не удалось добиться поставленных целей». Это заявление сделало У. Чавеса известным в каждом доме в Венесуэле, и многие граждане страны стали рассматривать его как лидера и потенциального будущего президента.
Уго Чавес провел в тюрьме два года и в 1994 году был помилован президентом Рафаэлем Кальдерой (Rafael Caldera), занявшим этот пост во второй раз. В 1993 году Карлос Андрес Перес был подвергнут импичменту по обвинению в коррупции, однако бежал из страны и нашел убежище в Майами, где прожил до своей смерти в 2010 году. После освобождения из тюрьмы У. Чавес начал создавать движение, подобное возглавляемому им ранее, однако на этот раз он сделал ставку на единство военных и народа. Он отправился по стране от города к городу, общаясь с простыми людьми, чтобы увидеть и почувствовать нужды и возможности нации, ее потенциал.