Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга

Автор индикатора «схождения/расхождения скользящих средних» (Moving Average Convergence-Divergence, MACD) – Джеральд Аппель (см. главу 7). Быстрая линия MACD представляет краткосрочный консенсус относительно стоимости, а медленная – долгосрочный. Когда быстрая линия поднимается над медленной, это показывает, что на рынке властвуют быки. Когда быстрая линия опускается ниже медленной, это свидетельствует о власти медведей.

Гистограмма MACD отражает силу быков и медведей, представляя разность между быстрой и медленной линиями MACD. Если спред между ними растет, значит, доминирующая группа становится сильнее – и тогда самое время торговать в этом направлении. Расхождения между максимумами/минимумами гистограммы MACD и ценами – среди самых сильных сигналов в техническом анализе.

Линии MACD и гистограммы MACD строятся на основе трех ЕМА цен закрытия. Джеральд Аппель использовал 12-дневную, 26-дневную и 9-дневную МА. Эти параметры (12, 26 и 9) перекочевали в рыночное программное обеспечение, став во многих случаях значениями по умолчанию. Я тоже пользовался ими в своих книгах при демонстрации работы данного индикатора.

Ну а какие значения взять вам? Желающим пользоваться такими, как все, подойдут 12, 26 и 9: ведь рыночная толпа в большинстве своем ленива и берет значения по умолчанию. Можно выбрать период немного короче или длиннее – все зависит от того, когда вы хотите получать сигналы, чуть раньше толпы или чуть позже. Подумайте и поэкспериментируйте.

Индекс силы

Все следят за ценами, но они зависят от объема торгов – он отражает активность трейдеров, накал их страстей и глубину страха. Я, однако, слежу не за графиком объема как такового, а за индексом силы (ForceIndex), связывающим объем с изменением цен. С одной стороны, расхождения этого индикатора с ценами показывают, когда тренд ослабевает и приближается к развороту, а с другой – новые максимумы или минимумы говорят, что существующий тренд силен и, вероятно, сохранится.

В докомпьютерные времена я рассчитывал индекс силы вручную. До сих пор помню, с каким трепетом я относился к его сигналам, которых не было больше ни у кого. Помню также, как боролся с самим собой, решая, открывать или нет тайну этого индикатора в своей первой книге. «Открой!» – посоветовал мне Лу Тейлор (мой друг, которому посвящена книга «Как играть и выигрывать на бирже»). И я благодарен ему за этот совет. Что касается индикатора, то он и после публикации книги действует отменно.

Импульсная система

Данная система выявляет бычьи и медвежьи фазы любого рынка в любом масштабе времени с помощью двух индикаторов. Наклон МА отражает инерцию рынка, а наклон гистограммы MACD показывает, кто его толкает: быки или медведи. Импульсная система подает сигнал покупать, когда и ЕМА, и гистограмма MACD идут вверх; если же они одновременно идут вниз – это сигнал продавать. Эти индикаторы работают особенно хорошо на явном бычьем или медвежьем рынке. Не менее важно и то, что импульсная система показывает, когда быки или медведи начинают терять силу, а тренд – ослабевать.

Один из участников моего лагеря трейдеров (блестящий программист Джон Бранс) встроил импульсную систему в ряд распространенных компьютерных программ. Он «покрасил» столбики в разные цвета соответственно сигналам системы. Если ЕМА и гистограмма МАCD одновременно идут вверх, то рынок растет, а столбик – зеленый. Если они одновременно идут вниз, то на рынке верховодят медведи, а столбик – красный. Когда же индикаторы движутся в разные стороны, столбик синего цвета.

Поначалу я попытался использовать импульсную систему для автоматической торговли, но понял, что лучше всего ей подходит роль фильтра. Если она зажгла «зеленый свет», то можно либо покупать, либо воздержаться от торговли, а короткая продажа не допускается. При красном сигнале системы можно либо продавать, либо воздержаться от торговли, но только не покупать. Поэтому я продаю в короткую, дождавшись выключения зеленого сигнала, а покупаю после выключения красного.

Некоторые программы не позволяют пользователю менять цвет столбиков, однако цвет сигнала можно определять и по наклону ЕМА и гистограммы МАCD. Цветные столбики – это очень удобно, и я до того привык к ним, что пользуюсь импульсной системой на всех своих графиках.

Глава 1

Шерри Хаскелл

Логический взгляд на рынки

За время работы над этой главой я встречался с Шерри дважды: первый раз в 2003 г., когда данная книга существовала только в планах, а второй раз год спустя. У Шерри были превосходные дневники: она с одинаковой легкостью могла обсуждать и сделки, которые мы рассматривали годом ранее, и сделки, заключенные на прошлой неделе. Эти два интервью с разрывом в 12 месяцев показывают, как за год может измениться подход серьезного трейдера к торговле.