Анализ финансовой отчетности. Ответы на экзаменационные вопросы

Более детально оценка сложившегося положения может быть проведена с использованием метода цепной подстановки, путем факторного анализа.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные по использованию чистой прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины отклонений от бюджета по каждому направлению использования прибыли. Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

1) изменение суммы чистой прибыли;

2) изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли.

Особое внимание следует уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты слишком высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

24. Основы проведения рейтингового анализа

Рейтинговый анализ позволяет получить комплексную оценку финансового состояния предприятий и провести их проверку.

Рейтинг – метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. В основе рейтинга лежит характеристика по определенному признаку (признакам), позволяющая выстраивать (группировать) предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данного признака. Признаки (критерии) классификации предприятий могут отражать отдельные стороны деятельности предприятий (прибыльность, ликвидность, платежеспособность) или деятельность предприятия в целом (объем операций, надежность, имидж). В качестве оценочного критерия может выступать уровень экономической состоятельности предприятия.

Недостатки, снижающие эффективность применения рейтинговых оценок при определении финансового состояния предприятия.

1. Остается нерешенной проблема достоверного отражения финансового состояния в балансе. Пробелы в российском финансовом законодательстве, несовершенство ведения бухгалтерского учета, несформировавшиеся правила поведения предприятий на рынке не позволяют в полной мере доверять их финансовой отчетности. Сгладить эту проблему позволяет использование аудита и экспертных рейтинговых оценок.

2. Обычно рейтинг рассчитывается по отчетности на конец года или полугодия, реже используются балансы на конец квартала. В печати рейтинг появляется через 2–4 месяца после составления анализируемых балансов. Такое отставание по времени является существенным недостатком рейтинга. К моменту публикаций рейтингов финансовое состояние предприятий уже изменяется и представленная информация устаревает.

3. Формализовать мнения экспертов и выработать усредненный критерий влияния экспертной оценки на положение того или иного предприятия в рейтинге пока не удалось.

Методы составления рейтинга:

1)  экспертный метод. Основан на квалификации и опыте специалистов-экспертов, использующих доступную информацию и выполняющих по собственным методикам анализ количественных и качественных параметров.

Показатели, учитываемые в процессе анализа.

Общие характеристики – организационно-правовая форма, история создания, наличие филиалов и структурных подразделений, деловая репутация, имеющиеся лицензии.

Обобщающие показатели – уставный капитал, валюта баланса, наличие фондов.

Специальные аналитические финансовые показатели – структура инвестиций, ликвидность, достаточность капитала, прибыльность;

2)  аналитический метод. Базируется на основе официальной финансовой отчетности предприятия и анализе только количественных показателей. Анализ проводится по формализованной схеме расчета коэффициентов и определение общего (рейтингового) балла.

Этапы анализа: