Анализ хозяйственной деятельности. Шпаргалка

8)  прочие внеоборотные активы .

Оборотными активами являются:

1)  запасы , в том числе сырье, материалы, аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты;

2)  налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ;

3)  долгосрочная дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, в том числе от покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные, прочие дебиторы;

4)  краткосрочная дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, в том числе от покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников или учредителей по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;

5)  краткосрочные финансовые вложения , в том числе займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев, собственные акции, выкупленные у акционеров;

6)  денежные средства , в том числе в кассе, на расчетном и валютном счетах;

7)  прочие оборотные активы .

По источникам образования текущие активы делят на временную часть, сформированную за счет краткосрочных обязательств предприятия, и постоянную (текущую), созданную за счет собственного капитала.

41. Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала

Для анализа эффективности использования заемного капитала применяют эффект финансового рычага, рассчитываемый таким образом:

ЭФР = [ROA (1 – Kn)  – СП] х (ЗК / СК),

где ROA – рентабельность совокупного капитала до налоговых уплат, определяется делением суммы прибыли на среднегодовую сумму капитала;

Kn – коэффициент налогообложения, равен делению налоговой суммы на сумму прибыли;

СП – ставка ссудного процента, указанного в договоре;

СК – собственный капитал.

Данный эффект характеризует величину увеличения процента рентабельности собственного капитала на основании заемных средств вобороте предприятия. Эффект финансового рычага (ЭФР) образуется тогда, когда ссудный процент меньше экономической рентабельности капитала. Этот эффект включает следующие компоненты .

1. Рентабельность совокупного капитала после налоговой уплаты минус процентная ставка за кредиты:

[ROA (1 – Kn)  – СП].

2. Плечо финансового рычага, равное отношению суммы заемного капитала к сумме собственного капитала. Образование положительного ЭФР достигается, если выполняется следующее неравенство:

[ ROA (1 – Kn)  – СП] > 0.