Анализ хозяйственной деятельности. Шпаргалка

Таким образом, увеличивается уровень рентабельности собственного капитала, но возможен и обратный процесс, т. е. постепенное использование собственного капитала, что в результате может привести к банкротству предприятия, если [ROA (1 – Kn) – СП] < 0.

Показатель рентабельности собственного капитала является замыкающей характеристикой эффективности деятельности предприятия, которая направлена на повышение суммы собственного капитала и уровня его доходности, взаимосвязанных между собой.

Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности совокупного капитал на мультипликатор капитала или финансовый рычаг.

В процессе понижения рентабельности совокупного капитала необходимо предприятию увеличивать уровень финансового риска для достижения желаемого уровня получения дохода от собственного капитала.

Изучить данную факторную модель можно путем разделения ее на определенные части показателя рентабельности совокупного капитала:

1)  рентабельность реализации продукции , дает представление об эффективности и рациональности управления предприятием затратами и ценой на продукцию;

2) 

коэффициент оборачиваемости капитала

, характеризует интенсивность использования капитала, а также деловую активность экономического субъекта.

42. Анализ динамики и структуры основного и оборотного капитала

Одними из составных частей основного капитала предприятия являются основные фонды, от стоимости, объема, технического уровня и эффективного применения которых находятся в зависимости итоговые результаты хозяйственной деятельности предприятий, а именно производство продукции, себестоимость, прибыль, уровень рентабельности и устойчивость финансового положения.

В процессе анализа динамики и структуры основного капитала используют показатели рентабельность, фондоотдача, фондоемкость.

Рентабельность представляет собой отношение получаемой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов предприятия.

Фондоотдача – это отношение стоимости выпущенной и проданной продукции за минусом НДС, сумм акцизов к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

Фондоемкость является обратным показателем фондоотдачи и показывает удельный вес капитальных вложений на рубль прироста произведенной продукции.

При анализе основного капитала определяют его относительную экономию путем расчета разности среднегодовой стоимости основных производственных фондов в базисном и отчетном годах и полученного результата умноженного на индекс объема производства продукции. В данном расчете учитывают собственные и арендуемые основные средства, однако, не используют резервные фонды, а также которые находятся в аренде и на консервации.

Для анализа эффективности применения основных фондов рассчитывают обобщающий показатель – фондорентабельность , уровень которого зависит от фондоотдачи и рентабельности продукции.

При анализе оборотного капитала особое внимание уделяют изучению изменения его оборачиваемости на всех стадиях кругооборота с целью определения отрезка стадии, на котором произошло его ускорение или наоборот замедление. Расчет данного показателя представлен следующим образом: умножением средних остатков отдельных видов текущих активов на количество анализируемых дней и делением на сумму оборота по продаже. Время пребывания капитала в отдельных видах активов определяется еще одним способом, заключающийся в умножении общей продолжительности оборота капитала на удельный вес активов в общей среднегодовой сумме текущих активов предприятия.

Длительность оборота может изменяться в зависимости от сумм выручки и средних остатков оборотных средств, путем применения способа цепной подстановки.

Экономическая эффективность в итоге ускорения оборачиваемости капитала представлена в относительном исключении средств из оборота и в повышении сумм выручки и прибыли.

На заключительном этапе анализа выявляют основные мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала.