Финансовый тезаурус

В России, как видим, эти условия не выполняются (хотя страхование вкладов и введено, оно покрывает пока только вклады до 700 тыс.руб.), власти откровенно пренебрегают своими возможностями в сфере регулирования деятельности частных банков, и на деле российский банк так же легко обманывает своих вкладчиков, как любой мошенник из темной подворотни.

В целом, с точки зрения надежности банковские депозиты вполне могут конкурировать с государственными долговыми обязательствами, а если сравнивать ситуацию в разных странах, то банковские депозиты в «благополучных» странах однозначно надежнее государственных ценных бумаг стран с «плохой» репутацией.

Ликвидность банковских депозитов в принципе имеет ограниченный характер и зависит от срочности и других условий депозитного договора. Как правило, если вы не желаете потерять повышенный процент, выплачиваемый по срочным депозитам, вы должны заранее (за месяц или более) извещать банк о намерении изъять деньги.

Вместе с тем крупные банки обычно предоставляют возможность своим вкладчикам получать текущие ссуды под залог депозита («на расчетные цели») или непосредственно расплачиваться депозитами. Некоторые банки принимают вклады в обмен на «депозитный сертификат», который является ценной бумагой на предъявителя и как таковой может широко использоваться в платежном обороте, не затрагивая условий первоначального договора вкладчика с банком.

Таким образом, и по ликвидности банковские депозиты в лучших их вариантах практически не уступают государственным ценным бумагам.

Напоминаем также, что, внося деньги на депозит в банк, клиент формально заключает с ним депозитный договор (даже если такой формальной бумаги он и не подписывает), все важнейшие элементы которого столь жестко закреплены законодательством и банковской практикой, что защита в суде вытекающих из него прав вкладчика никаких проблем не создает (в отличие от судебных тяжб с государством).

Однако мы должны и предостеречь читателя: все вышеуказанные преимущества банковского депозита никак не могут компенсировать слабости непосредственно денежной единицы, в которой этот депозит выражен (депозиты с золотой или другой товарной оговоркой практически не применяются).

Кроме того, в полной своей мере все эти преимущества действительны вовсе не для всех видов депозитов и не для любых кредитных учреждений. Кредитным учреждением, принимающим депозит, должен быть обязательно банк, причем банк, имеющий акционерную форму, и банк, входящий в систему обязательного страхования депозитов. Депозит должен быть внесен также обязательно от имени гражданина, а не юридического лица или компании. Вне этих условий перечисленные нами преимущества не действуют. У других форм депозитов могут быть, конечно, свои выгоды, но сейчас мы их пока не будем рассматривать.

Долговые обязательства частных компаний

Любая частная компания вправе привлекать деньги под выпуск своих долговых обязательств. Однако большинству компаний если и удается занимать таким образом деньги, то только в порядке непосредственной договоренности с кредитором. На финансовом рынке обращаются исключительно долговые обязательства крупнейших акционерных компаний и банков, акции которых котируются на фондовой бирже. Только такие долговые обязательства могут служить объектом инвестирования, и именно потому, что их эмитенты являются акционерными компаниями, и их акции допущены к котировке на фондовой бирже (т. Е. их финансовое состояние регулярно подвергается двойному контролю – со стороны независимых ревизоров-аудиторов и со стороны экспертов-аналитиков фондовой биржи).

Надежность долговых обязательств частных компаний целиком определяется надежностью их эмитентов (или лиц, гарантирующих эти обязательства). Такая надежность не обязательно всегда остается столь же высокой, какой она была в период первоначальной эмиссии долговых обязательств (без этого условия их просто не принял бы рынок), поэтому инвестор, приобретя эти долговые обязательства, должен постоянно следить за финансовым состоянием эмитента.

Наилучший показатель, который инвесторы никогда не должны упускать из внимания, – это курс акций эмитента на фондовой бирже. Это вовсе не означает, что инвестор обязан немедленно продавать приобретенные им долговые обязательства при первом же колебании вниз курса акций выпустившей их компании. Фондовый рынок, как известно, подвержен воздействию самых разных обстоятельств, в том числе и слухов, поэтому на нем далеко не всякое изменение курсов имеет долговременный и устойчивый характер.

Тем не менее инвестор должен отмечать и анализировать каждое движение курса, привлекать, в случае необходимости, другие источники информации и всегда быть готовым к оперативному принятию решений, если он не хочет рисковать потерей дохода или даже непосредственно вложенного капитала (что может произойти в случае неожиданного банкротства компании-эмитента).