Финансы и кредит. Курс лекций

Регулирующая функция состоит в том, что государство, участвуя в кредитных отношениях, по сути, оказывает влияние на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Государственный кредит также является инструментом государственного регулирования экономики. Так, государство может способствовать мобилизации инвестиционных ресурсов, перераспределению средств по отраслям народного хозяйства, изменению динамики рынка кредитных ресурсов и в целом изменению темпов экономического роста.

Контрольная функция тесно связана с контрольной функцией финансов, но имеет свои отличительные черты: очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств, охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств, осуществляется не только финансовыми структурами, но и комплексом кредитных институтов.

4.5. Управление государственным кредитом

Государственный кредит, являясь частью системы финансов государства, должен выступать объектом управления. Субъектом управления государственного кредита в РФ является Федеральное Собрание. Им устанавливаются максимальные размеры как привлечения средств для финансирования бюджетного дефицита, так и кредитования за счет средств бюджета. В Бюджетном кодексе РФ в целях оптимизации управления внешними и внутренними заимствованиями предусмотрена разработка двух программ: программы государственных внешних заимствований и программы государственных внутренних заимствований. По содержанию данные программы представляют собой перечень заимствований на очередной финансовый год с указанием целей, источников, сроков возврата. Эти программы представляются на рассмотрение и согласование Федеральному Собранию вместе с проектом бюджета на очередной финансовый год и подлежат утверждению.

Управление государственным кредитом предполагает решение ряда взаимосвязанных задач, таких как минимизация стоимости долга для заемщика, недопущение переполнения рынка заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса, эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов, обеспечение своевременного возврата кредитов, максимальное решение задач, определенных финансовой политикой.

Оперативное управление государственным кредитом осуществляется органами управления, финансовыми и кредитными институтами. Также в оперативном управлении государственным кредитом принимают участие Министерство финансов или Казначейство совместно с Центральным банком. Помимо этого, для управления федеральным долгом в рамках Министерства финансов РФ сформированы два департамента: Департамент управления государственным внутренним долгом и Департамент управления государственным внешним долгом. Для эффективного управления государственным кредитом в РФ создана единая система учета и регистрации государственных заимствований, в рамках которой департаментами Минфина ведутся государственные книги внутреннего и внешнего долга РФ.

4.6. Понятие и формы государственного долга. Внутренний и внешний долг РФ

В системе финансов государства с государственным кредитом непосредственно связана категория государственного долга. Под государственным долгом с экономической точки зрения принято понимать совокупность дефицитов государственного бюджета за определенный период времени. С юридической точки зрения государственный долг представляет собой совокупность долговых обязательств РФ перед юридическими и физическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права. Существование государственного долга вызвано дефицитом государственного бюджета и наличием свободных денежных средств у физических и юридических лиц.

Основными формами государственного долга могут выступать:

• кредитные соглашения и договоры РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями в пользу указанных кредиторов;

• государственные ценные бумаги, выпущенные от имени РФ;

• договоры о предоставлении государственных гарантий РФ, договоры поручительства по обеспечению обязательств третьими лицами;

• переоформление долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе федеральных законов;

• соглашения и договоры РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Классификация государственного долга может существенно увеличить эффективность управления им. В связи с этим государственный долг принято классифицировать по следующим признакам:

• по валютному критерию (внутренний и внешний);

• по целям (капитальный и текущий);

• по срокам (долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные долговые обязательства);