Финансы и кредит. Курс лекций

Денежное обращение осуществляется в рамках экономики страны. В целях выработки эффективной государственной политики и мониторинга ее осуществления в науке и практике используются специальные методы измерения денежного обращения. Для этих целей разработан ряд показателей денежного обращения. Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса. Под денежной массой понимают совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих различным физическим и юридическим лицам и государству. Структура денежной массы постоянно изменяется и зависит от целого комплекса факторов (социальных, географических, политических и т. д.).

В практике денежного обращения в целях анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период используются такие показатели, как денежные агрегаты: М 0, М 1, М 2, М 3, М 4, М 0 включает наличные деньги (банкноты, металлические монеты, казначейские билеты); М 1 состоит из агрегата М 0 и средств на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а также на депозитах до востребования населения в сбербанке; М 2 содержит агрегат М 1 и срочные вклады населения в сбербанке; М 3 равен агрегату М 2 плюс сертификаты и облигации госзайма; М 4 включает агрегат М 3 и различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Кроме того, для характеристики денежной массы применяется такой показатель, как денежная база . Этот показатель включает агрегат М 0 плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Фактически денежная база приравнивается к агрегату М 2. Размер денежной массы зависит от влияния таких факторов, как количество денег и скорость их оборота.

10.9. Закон денежного обращения

Денежное обращение поддается формализованному описанию. При этом для такого описания используются такие его параметры, как цена товара, скорость обращения, количество товаров и т. д. К. Маркс сформулировал экономический закон денежного обращения, который показывает количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций.

Закон денежного обращения гласит, что масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг, а также уровню цен товаров и тарифов и обратно пропорциональна скорости обращения денег. Все указанные факторы денежного обращения определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке, чем выше уровень производительности труда, тем, соответственно, ниже стоимость товаров и услуг, а также цены. Примечательно, что с появлением и развитием кредитных отношений возникает функция денег как средства платежа (т. е. товары продаются в кредит под долговые обязательства). Это приводит к сокращению общего количества денег в обращении, так как определенная часть долговых обязательств взаимно погашается. В связи с этим закон денежного обращения корректируется с учетом двух функций – средства обращения и средства платежа: масса денег для обращения равна отношению суммы разностей суммы цен реализуемых товаров и услуг и суммы проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил, суммы платежей по долговым обязательствам и суммы взаимно погашающихся платежей, к среднему числу оборотов денег как средства платежа и средства обращения.

Помимо указанной зависимости, существует уравнение А. Маршалла и И. Фишера, которое показывает, как количество денег определяется зависимостью цен от денежной массы. Уравнение имеет вид равенства, в котором с одной стороны произведение массы денег и цены товара, а с другой – произведение скорости обращения денег и количества товаров, представленных на рынке. На основании данного уравнения можно легко выразить какую-нибудь одну из характеристик уравнения.

10.10. Скорость оборота денег. Теории денег

Одним из важнейших параметров денежного обращения является скорость обращения. Ее называют вторым фактором изменения денежной массы. Для того чтобы рассчитать скорость обращения денег, используются два показателя: скорость движения денег в кругообороте и оборачиваемость денег в платежном обороте.

Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов равна отношению валового внутреннего продукта или национального дохода к денежной массе. Данный показатель свидетельствует о связи денежного обращения с процессами экономического развития. Оборачиваемость денег в платежном обороте рассчитывается как отношение суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Данный показатель показывает скорость безналичных расчетов.