Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

Инструменты, у которых изменение цены может быть больше среднего изменения по рынку. Например, S&P 500 индекс изменился на 3 %, а бумага сходила на 10 %.

Что если я спекулянт, но во время кризиса не буду выходить из всех лонгов, чтобы не терять деньги, а дождусь, пока эти акции отрастут, пускай несколько лет. Так лучше не делать? Почему?

Если вы спекулянт, то описанный подход полностью противоречит спекулятивной торговле. Вы, выходит, и не инвестор, и не спекулянт. То есть, по сути, будете перетягивать убытки (это главная ошибка спекулянта), брать бумаги, пока они не отрастут (ошибка инвестора). Определитесь для себя, чем вы будете заниматься. Инвестиционный подход – это формирование портфеля, его диверсификация и создание денежного потока за счет портфеля. Спекулятивный подход – это вход в позицию большим объемом для максимизации прибыли. Одно другому противоречит.

Правильно ли я понимаю, что лучше в кризис избавиться от облигаций с менее известными именами, ведь их может и не быть после кризиса? А какую просадку рекомендуете обычно потерпеть в процентном соотношении (согласно рекомендуемой теории), если это не долгосрок? Или тут сколько не жалко потерять?

Логика в этом есть, но таких облигаций в портфеле должно быть минимум, и покупать облигации «мусорные» на пике тоже нет смысла. У каждого своя просадка, кому сколько не жалко. Рынок – это, в первую очередь, психология.

В кризис не все компании выживают. А во время коррекции? Могут ли колебания на рынке сказаться реально на компании?

Конечно, могут. Но вероятность гораздо ниже.

В кризис непременно все компании идут вниз? Бывают ли исключения? Может, существуют какие-то ниши в экономике, которые идут, наоборот, вверх?

Например, в кризис, связанный с коронавирусом, многие компании обанкротились, но весь мир на кого смотрел? На биотехнологии. GILD во время кризиса начал прибавлять, потому что активно разрабатывалась вакцина от вируса. Во время кризиса надо рассуждать, где все деньги, они ведь не исчезнут, а просто перекочуют в другие активы. Как только вы поймете куда – заработаете. Война? Вкладываетесь в оружейные компании. Вирус? В биотехнологии. Тихой гаванью последние годы считается золото – золотодобытчики хорошо себя чувствуют во время кризисов.

В кризис защитные активы растут. А во время коррекции?

Во время коррекции цена немного падает, но не на 20 % или 50 %. Просто какие-то инвесторы выходят, кто-то приходит, и акция снова показывает рост.

Может ли золото падать в сезон индийских свадеб (ноябрь), если в тот момент кризис?

Золото идет в противовес основному рынку. Оно может падать или расти в любое время. Но, если опираться на статистику потребления и связывать ее с сезоном свадеб, то обычно цены на золото в этот период повышаются.

Какие были ваши действия в кризис из-за пандемии? И когда стало понятно, что это кризис, а не коррекция? Что докупали?

Когда долгое время торгуешь, появляется видение рынка, чутье. Тогда я распродала весь долгосрочный портфель и начала покупать ETF SDS. Это ETF, который растет на падении рынка. А уже в марте, когда все говорили, что нужно ждать второе дно, аккуратно, лесенкой начала восстанавливать позиции. В первую очередь в хайтеке, авиа, банках и, конечно, круизах. Продавать начала еще до кризиса, когда поняла, что это будет уже не просто коррекция.

По сути, что при кризисе, что при коррекции стратегия одна? Закупаться на низах и ждать, пока отрастет?

Да, верно. Для инвестора нет ничего лучше, чем купить подешевле и получить весь рост в перспективе плюс дивиденды.

А в кризис имеет ли смысл продавать защитные активы и закупаться на дне, если нет свободных денег?

Такая стратегия имеет место. Продали активы на максимуме, закупились.