Инвестиции и трейдинг от А до Я. Краткий курс по выживанию на бирже

Да, компания должна сначала пройти процедуру листинга на бирже, чтобы получить доступ к торгам. И да, на нескольких биржах компания тоже может торговаться. SPO – это не допэмиссия, это повторное размещение акций на бирже (свой пакет продает компания, чтобы еще привлечь денег). От SPO ждут повышения ликвидности торгуемых бумаг, так как бумаг в свободном обращении становится больше. А как уже пройдет SPO, зависит от компании. «Аэрофлот» падал, например.

IPO – это рискованный вид, и новичкам лучше не заходить, пока не разобрались на рынке?

Да, IPO довольно рисковый инструмент. Прежде чем зайти в него, нужно изучить финансовую отчетность компании. Нужен опыт изучения фундаментальных показателей.

Получается, что локап-период для одной и той же акции будет отличаться у разных брокеров, это не зависит от компании? Можно участвовать в IPO одной и той же компании с разных БС?

Да, брокеры могут предоставлять разные условия, поэтому всегда надо уточнять у брокера и искать наиболее выгодные варианты.

Если я хочу участвовать в IPO, где вход от $10 тысяч, то эти деньги должны лежать у меня на брокерском счете?

Да, вы подаете их на заявку. Сколько-то одобрят, аллокация, остальное вернется.

Про локап-период непонятно. Кто тогда торгует на бирже акциями, если у всех локап-период? Как тогда изменение цены происходит, если никому нельзя торговать?

Локап-период относится только к IPO. Локап-период иногда можно обойти и продать свои акции раньше. Например, «Тинькофф» предоставляет такую возможность лицам, получившим статус квалифицированного инвестора и купившим тариф «Премиум».

Насколько реально купить акцию компании на следующий день после IPO?

Если акция появилась у вашего брокера, можете купить. Здесь есть еще техническая составляющая – не все брокеры сразу же добавляют новые акции.

В моем теперешнем портфеле более 50 % IPO, я тем самым хотела «прокачать» портфель. Как бы Вы оценили такой подход? У меня пока неплохой результат.

IPO – это очень высокая доходность при правильном отборе компаний. Но и риск настолько же высокий при неблагоприятном исходе. Это классный инструмент. Можно просто выделить часть портфеля чисто под IPO, а прибыль от него в долгосрок закидывать.

Откуда появляются акции для торговли на бирже вне IPO, если акции выпустились и действует период, при котором торговля запрещена? Фактически акции заморожены в портфелях участников IPO?

Да, денежные средства будут заморожены. На IPO продают часть акций, остальные у якорных инвесторов. То, что обращается на рынке, называется free float, то есть в свободном обращении. В стакане могут быть маркетмейкеры для поддержания ликвидности, брокеры, любой участник. И заявка на покупку – это лишь заявка на покупку в стакане, ее выставить можно, даже если никто акцию не продает, будет спрос и все. А предложение могут выставлять в продажу те же спекулянты, брокеры или маркетмейкеры. Главное, чтобы была возможность шорта. Ну вот кто-то купил на IPO акцию. Она у него есть на счете. А кто-то зашортить хочет. Вот он через брокера берет в долг на шорт и появляется заявка на продажу.

Можно ли отменить заявку участия в IPO до момента размещения акций? На каких условиях обычно это происходит и какой алгоритм?

После окончания срока подачи заявки отменить ее уже нельзя, так же как и изменить объем ее обеспечения. До этого момента заявку на размещение можно снять в любой момент.

Про кризис и коррекцию

Как понять, что акция упала ниже своей разумной цены?

Это понять довольно сложно. Есть подход стоимостного инвестирования, который использует У. Баффет. Логика его в том, что вы покупаете акцию тогда, когда она стоит дешевле своей внутренней стоимости. Есть риски того, что компания не восстановится или вообще станет банкротом, но если восстановление пойдет, то вы хорошо заработаете. А разумная цена – это понятие растяжимое.

Что такое высоковолатильные инструменты?