Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты

г)  депозитный риск – вероятность возникновения потерь в результате невозврата депозитных вкладов фирмы в банках. Данный риск возникает относительно редко и связан, как правило, с неправильной оценкой и неудачным выбором банка для осуществления депозитных операций фирмы;

д)  валютный риск – риск получения убытков в результате неблагоприятных краткосрочных или долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках;

е)  инвестиционный риск – вероятность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности фирмы;

ж)  процентный риск – возникает из-за непредвиденных изменений процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Процентный риск приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный капитал;

з)  бизнес-риск – один из видов финансовых рисков, характерных в первую очередь для акционерных обществ; заключается в невозможности для акционерного общества поддержать уровень дохода на акцию на неснижающемся уровне.

45. Управление инвестиционными рисками

Управление риском – совокупность методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких событий.

Управление инвестиционными рисками включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для фирмы рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска при осуществлении финансовых сделок или финансовых операций до приемлемого финального уровня.

Управление инвестиционными рисками позволяет предприятию:

1) выявлять потенциально возможные ситуации, связанные с неблагоприятным развитием событий для предпринимательской фирмы, т. е. ситуации, связанные с риском, результатом которых может быть недостижение поставленных целей в результате осуществления финансовой деятельности;

2) получать характеристики возможного ущерба, связанного с нежелательным развитием событий;

3) заблаговременно при подготовке решения о выборе финансовой операции планировать и при необходимости осуществлять меры по снижению финансовых рисков до приемлемого уровня;

4) учитывать при принятии решений расходы, связанные с предварительной оценкой и управлением риском.

Объектом управления являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между предпринимателями-партнерами, конкурентами; заемщиком и кредиторами; страхователем и страховщиком и т. п.).

Субъектом управления является специальная группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая посредством различных приемов и способов управления осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Этапы процесса управления инвестиционными рисками на предприятиях: выявление всех потенциальных рисков, связанных с финансовой деятельностью предприятия; выявление факторов, влияющих на уровень финансовых рисков; оценка и ранжирование потенциальных рисков; выбор методов и определение путей нейтрализации финансовых рисков; применение выбранных методов; оценка результатов и корректировка выбранных методов.

Существуют факторы, влияющие на уровень инвестиционного риска.

1.  Внешние факторы: уровень экономического развития страны, государственное регулирование финансовой деятельности предприятия, темпы инфляции в стране, конъюнктура спроса и предложения на финансовом рынке, уровень конкуренции на отдельных сегментах финансового рынка, экономическое положение в отрасли деятельности, уровень криминогенной обстановки.

2.  Внутренние факторы: основные направления финансовой стратегии, наличие финансовых средств у предприятия, размер собственного капитала предприятия, состав используемых активов предприятия, рациональность использования активов предприятия, виды используемых предприятием финансовых инструментов, уровень квалификации финансовых менеджеров предприятия.