Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты

6.  Существует более широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по критерию «доходность – риск». По сравнению с реальными инвестициями финансовые вложения включает группу как безрисковых, так и так и высокорисковых (спекулятивных) инструментов инвестирования. Все это позволяет инвестору проводить инвестиционную политику и широком диапазоне: от крайне консервативной до крайне прогрессивной.

7.  Имеется более широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по критерию «доходность – ликвидность». По сравнению с реальными инвестициями они характеризуются и более высоким уровнем ликвидности.

8.  Возможна более простая процедура принятия управленческих решений , поскольку в отличие от реального инвестирования финансовые инвестиции не связаны с дополнительными прединвестиционны-ми затратами финансовых средств.

9.  Существует необходимость постоянного мониторинга конъюнктуры финансового инвестирования. Это необходимо в связи с высокой изменчивостью конъюнктуры финансового рынка по сравнению с товарным рынком. Поэтому все решения в отношении финансового инвестирования должны быть оперативными.

Каждый вид финансового инвестирования имеет свою специфику, определяющую принятие инвестиционного решения.

64. Формы финансового инвестирования

В целях поддержания своей конкурентоспособности экономические субъекты в условиях рынка должны постоянно осуществлять инвестиции. При этом инвестиционная деятельность может иметь различные формы, могут использоваться различные инструменты инвестирования. В составе объектов инвестирования многих предприятий важное место занимают финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции часто рассматриваются как активная фирма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия. Для многих предприятий в России финансовые инвестиции оказываются недоступными в полном объеме в силу отсутствия временно свободных денежных средств для финансовых инвестиций и в силу неразвитости инфраструктуры финансового рынка. Однако в мировой практике финансовые инвестиции получили широкое распространение. В результате обособились формы финансового инвестирования, каждая из которых обладает своими специфическими особенностями.

1.  Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Данная форма финансового инвестирования предполагает наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она способствует упрочнению стратегических хозяйственных связей с поставщиками сырья и материалами; развитию своей производственной инфраструктуры (при вложении капитала в другие аналогичные предприятия); расширению возможностей реализации продукции или проникновению на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий реализации); развитию различных форм отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности предприятия и других стратегических направлений развития предприятия. Данная форма финансового инвестирования во многом подменяет реальное инвестирование, выступая при этом одновременно менее капиталоемкой и более оперативной. Основной целью этой формы инвестирования является не столько получение высокого инвестиционного дохода, сколько внедрение форм финансового влияния на предприятия для обеспечения стабильного формирования своей операционной прибыли.

2.  Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Данное направление финансового инвестирования направлено прежде всего на эффективное использование временно свободных денежных активов предприятия. Распространенным видом денежных инструментов инвестирования является депозитный вклад в коммерческих банках.