Инвестиции. Ответы на экзаменационные билеты

Различают следующие типы инвестиционных портфелей.

Портфель роста – портфель, который ориентирован на акции, быстро растущие на рынке курсовой стоимости. Главная цель такого портфеля – увеличение капитала инвестора. В связи с этим владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объеме.

Портфель дохода – портфель, который ориентирован на получение высоких текущих доходов. В таком портфеле отношение стабильно выплачиваемого дохода к курсовой стоимости ценных бумаг, входящих в такой портфель, растет гораздо медленнее, чем величина дохода (процента или дивиденда).

Портфель рискового капитала – портфель, который состоит из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства товаров (услуг) на основе современных технологий.

Сбалансированный портфель – портфель, который сформирован из ценных бумаг с разными сроками обращения. Основной целью такого портфеля является регулярность поступления денежных средств по различным ценным бумагам.

Специализированный портфель – портфель, в котором наблюдается ориентация инвестиционных вложений средств в специальные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы).

Портфель краткосрочных ценных бумаг – портфель, который формируется только из высоколиквидных фондовых инструментов, которые дают возможность быстро их реализовать.

Портфель долгосрочных фондов с фиксированным доходом – портфель, который ориентирован на частные долгосрочные облигации. В его состав могут включаться вложения в акции других компаний.

Региональный и отраслевой портфель – портфели, включающие ценные бумаги, выпускаемые отдельными регионами (как частные, так и муниципальные), или ценные бумаги компаний, ведущие свою деятельность в данной отрасли экономики и обеспечивающие высокую доходность по ним.

Портфель иностранных ценных бумаг – портфель, который предусматривает вложения в фондовые инструменты только частных иностранных компаний, составляющих основу инвестиционного портфеля.

На основании соотношения риска и доходности все инвестиционные портфели могут подразделяться на следующие виды: портфель агрессивного инвестора (цель – получение значительного дохода при высоком уровне риска); портфель умеренного инвестора (делает возможным получать при заданном риске приемлемый доход); портфель консервативного инвестора (предусматривает сравнительно минимальные риски при использовании надежных, но медленно растущих по курсовой стоимости ценных бумаг).

73. Этапы формирования финансового портфеля

Инвестиционный портфель предприятия представляет собой совокупность объектов инвестирования, которые приняты к реализации. Инвестиционный портфель предприятия формируется в несколько этапов.

1.  Выбор портфельной стратегии и типа формируемого инвестиционного портфеля. Исходным моментом формирования инвестиционного портфеля является определение целей инвестирования. Данные цели должны составлять портфельную стратегию. Цели портфельной стратегии формулируются с учетом взаимосвязи показателей уровня ожидаемой доходности и уровня риска формируемого портфеля. На основании сформулированных целей портфельной стратегии проводится выбор типа формируемого инвестиционного портфеля. Конечным результатом данного этапа являются идентификация портфеля по основным признакам типизации и определение значений параметров уровня ожидаемой его доходности и риска.