Инвестиция на миллиард. Как увеличить прибыль, сократить расходы и обыграть Уоррена Баффета

– То есть один-два дня мы сразу вычеркиваем?

– Абсолютно. И даже пару недель. Хотя бы потому, что новые привычки – а изменение характера всегда подразумевает под собой новые привычки – даже физиологически не могут сформироваться быстрее, чем за месяц. Цифры обычно колеблются от одного до трех месяцев. Так утверждают физиологи, и это тоже факт.

– Хорошо. Насколько изменился алгоритм, который Вы увидели четыре года назад, по сравнению с тем, который Вы используете сейчас?

– Он изменился очень сильно, стал детальным и проработанным, и в нем появился адекватный риск-менеджмент. Сейчас, с высоты своего опыта, мне легко об этом говорить, но четыре года назад я не смог бы оценить, насколько он хорош в сравнении с другими. Но сейчас я понимаю, что он изменился очень сильно, однозначно шагнул вперед. Одновременно с этим сформировалась и моя собственная торговая система. Она есть, я ее знаю – и, в общем, готов признать, что я больше следую алгоритму рекомендаций, чем своей системе лишь по той простой причине, что это экономит мне время. Но… это уже моя особенность. Если кто-то захочет сформировать свою систему – ради бога. Как говорится, на любителя. Мне же в моих жизненных обстоятельствах важно время, и поэтому я смело могу порекомендовать этот алгоритм к применению кому угодно, но все равно нужно понимать: если психология не встала на место, никакой алгоритм не поможет, потому что человек будет его нарушать, а потом сам себе удивляться.

– Ведете ли Вы дневник трейдера?

– Я его веду по тому портфелю, который находится в нашем совместном управлении. По другим портфелям я его не веду. Другие портфели для меня являются, во-первых, IPO, во-вторых, крайне редкими во времени операциями по моей системе либо совсем небольшими и долгосрочными вложениями. Однако основную часть своего времени я сейчас уделяю нашему совместному портфелю, где все идет именно по алгоритму.

– Что дневник Вам все-таки дает?

– Главное – это то, что его можно всегда открыть и посмотреть не только на свои ошибки, но и на ошибки алгоритмов. Они тоже живые! Поэтому главной функцией дневника является напоминание о тех пробелах, которые вы когда-то в себе и своей системе восполнили. Дневник не даст вам устроить рецидив.

– Что можно было бы улучшить в том алгоритме, который есть сейчас?

– Я бы добавил больше анализа настроений рынка. Возможно, он там уже в какой-то мере присутствует, но это чувство не похоже на то, что возникает у отдельно взятого человека. Доказано, что оно почти всегда ошибочно – и я имею в виду обычный фундаментальный анализ того, что царит в умах масс. Можно было бы добавить этот факт, но он наверняка не будет на первом месте. Опять же, проанализировав все минусы на протяжении всей истории рынка, я вижу, что они были продиктованы именно отсутствием этого.

– Как Вы относитесь к тому, что из-за расхождений алгоритм может меняться? Допустим, сейчас одновременно растут РТС, доллар и нефть, а раньше такое если и было, то очень редко. По одной простой причине: США стали одним из крупнейших производителей нефти. Они продают ее, и отвязка доллара от нефти уже произошла.

– Да, и даже в последние дни это настолько убедительно продемонстрировали, что все уже давно это приняли как факт. На самом деле все изменения такого рода не происходят за один месяц. Это фундаментальные изменения длительного периода. С ними должен меняться и алгоритм. Это нормальный процесс. Рынок никогда не будет вечно оставаться одним и тем же, но почему я упомянул о настроении? Их анализ, я думаю, может позволить дополнительно понять моменты поворота рынка.

– Что Вы имеете в виду под анализом настроений? Как это технически отобразить, например, в утренних рекомендациях?

– В утренних рекомендациях встречаются фразы «бычий рынок», «медвежий рынок», слова «рост» и «падение», рекомендации типа «сейчас осторожно» и тому подобные. Собственно, в этих фразах он и должен отражаться: вряд ли это нужно выносить как отдельный индикатор настроения инвесторов. Но когда делается прогноз того, как рынок себя поведет, нужно учитывать все и делать отдельные предупреждения. Возможно, мы наблюдаем разворот рынка – и тот тренд, который был в последнее время, уже умирает. Это ситуации, когда необходимо применять более жесткий риск-менеджмент. Я думаю, это нужно в большей степени.