Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации

знание инициатором того, где и как искать нужного инвестора;

настойчивость инициатора, готовность потратить время и силы на подготовительную работу.

4.3.2. Проведение презентаций

Проведение презентации проекта имеет свои особенности. Обычно есть только один шанс презентовать проект – презентация должна быть хорошо подготовлена. Например, инвестору-фонду для запуска процесса подготовки сделки должен понравиться сам инициатор, как он себя подал, сектор экономики проекта, ниша бизнеса в секторе. Причем все факторы одинаково важны для положительного решения не об инвестировании, а только о начале подробного рассмотрения проекта и подготовке сделки.

Часто инвестиционным фондам и инвесторам другого типа одновременно с подачей проекта требуется обзор сектора экономики проекта. Такой обзор может быть подготовлен:

инвестором, если ему это проще сделать (например, он давно инвестирует в этот сектор, имеет больше по нему информации, чем инициатор);

инициатором, если для инвестора такой сектор новый.

При подготовке обзора надо иметь в виду, что, по мнению западных фондов, лаг событий в экономике России – около пяти лет по сравнению с событиями в экономиках стран Восточной Европы.

4.3.3. Детальные переговоры

Этап детальных переговоров с инвесторами из короткого списка содержит следующие меры:

проведение инвестором у себя серии неформальных обсуждений перспектив проекта (наиболее сложная часть);

распространение инвестиционного флайера (executive summary);

предварительное обсуждение с аналитиками инвесторов (roadshow);

предварительные переговоры с лицами, принимающими решения по инвестициям, – выяснение совпадения целей и возможностей инвестирования;

создание психологического комфорта, которое обычно выражается в длительном общении в течение трех-пяти лет;

представление инвестиционного меморандума;

проведение детальных переговоров – обсуждение дополнительных аспектов, стоимости компании, способов контроля инвестора за деятельностью и т. д.

На этапе детальных переговоров надо досконально разобраться в ситуации и получить максимально объективную информацию о вашем партнере – инвесторе. Следует узнать каковы его стратегические планы и текущие оперативные задачи, инвестиционные цели и приоритеты.

4.3.4. Подготовка к заключению сделки

Подготовка к заключению сделки длится часто 3–4 недели и состоит в проведении следующих действий:

подписание соглашения (меморандума) о конфиденциальности и эксклюзивности;

проверка надлежащей финансовой, юридической и бухгалтерской добросовестности компании (due diligence);

подписание меморандума о намерениях по инвестированию.