История инвестиционных стратегий. Как зарабатывались состояния во времена процветания и во времена испытаний

Что же можно предпринять? Если в двух словах: необходимо диверсифицировать свое состояние как по видам активов, так и по месту их нахождения, стараться предвидеть возникновение неприятностей и обращать внимание на сигналы рынков. Акции – это прекрасный инструмент долгосрочного хранения (вложения), благодаря их проверенному и поистине уникальному свойству увеличивать покупательную способность капитала.

По моему глубокому, хотя и не обязательно верному убеждению, не важно, семейный вы человек или одинокий, 75 % своего состояния следует инвестировать в акции. История на протяжении целого столетия неизменно свидетельствует, что акции – это, конечно не единственная, но несомненно основная «надежная гавань». Как любил говорить Дэвид Свенсен, все инвесторы в этом склонном к инфляции мире хотят быть владельцами, а не кредиторами. Посему большая часть вложенных таким образом средств должна приходиться на глобально зарегистрированные акции публично торгуемых компаний. Не разменивайтесь на тщетные попытки угадать краткосрочные колебания рынка. Устойчивый рост покупательной способности капитала, проистекающий из реальной доходности акций, – вот то, к чему следует стремиться. Лучше всего подойдут тилт или рефреш индексные фонды, или даже простые индексные фонды. Не заморачивайтесь альтернативными инвестиционными инструментами с высокой комиссией, и вообще, не дайте себя соблазнить «лучшим в мире» доверенным управляющим или хедж-фондам. Оглушительный успех в прошлом не гарантирует такого же блестящего результата в будущем.

Еще одной, но гораздо меньшей, частью вашей стратегии диверсификации должно стать приобретение фермы или земельного надела где-нибудь подальше от проторенных путей, но вместе с тем расположенного так, чтобы добраться туда в случае чего вам не составило особого труда. Представьте себе, что это своего рода страховой полис, ну а для состоятельных людей, проживающих в странах с развитой экономикой, ферма – это еще и отличный способ разнообразить свои капиталовложения, и возможно, неплохой вариант долгосрочного инвестирования. Предположительно, ее стоимость не должна превышать пяти процентов от вашего состояния. Обладание землей, на которой можно вырастить свой урожай, является одним из основных человеческих инстинктов; и землевладельцы, похоже, получают ни с чем не сравнимое психологическое удовольствие от одного только владения собственным участком. Наслаждаться видом собственных полей с пасущимися на них коровами, потягивая прохладительный напиток в лучах заходящего солнца – что может быть лучше этого?

Невозможно предсказать, сколько времени у нас займет дорога в Шангри-Ла, когда в очередной раз стрясется что-то непоправимое. Прекрасное поместье в Новой Зеландии не пригодится, если вы не сможете туда добраться. Возможность авиаперелетов на большие расстояния, скорее всего, пропадет одной из первых. С другой стороны, желательно, чтобы ваше убежище было удалено достаточно, чтобы быть недоступным для толпы обездоленных оборванцев.

Вы должны подготовиться к возможному разрушению устоявшейся инфраструктуры цивилизованного общества. Ваше убежище должно быть самодостаточным, с подходящими для выращивания продуктов питания условиями. Там необходимо создать достаточный запас семян, удобрений, консервов, вина, лекарств, одежды и т. д. Представьте себе эдакую семью Робинзонов в Швейцарии. Повсеместно, даже в благополучной Америке и Европе, может наступить период беспорядков и бунтов, когда закон и порядок на какое-то время перестанут охранять ваше спокойствие. Несколько выстрелов в воздух при приближении недружественно настроенных личностей, скорее всего, убедительно намекнут им, что самое время поискать более легкую добычу. Разбойники, как правило, не склонны геройствовать.

Как я уже говорил и готов повторить это снова: многие исторические примеры свидетельствуют о том, что состоятельные люди очень часто готовы до последнего тешить себя успокаивающими иллюзиями, что при наступлении реальной опасности у них будет время спасти и себя, и свое имущество. Но в действительности все происходит совершенно не так. События развиваются гораздо быстрее, чем кто-либо успевает среагировать. Вы только задумались о бегстве, а толпа варваров уже рвет вас на части. Пресловутые «черные лебеди» неожиданны по определению. Уберечь свое богатство – весьма желанная перспектива, но проблема в том, что к моменту, когда становится ясно, что это необходимо, обычно бывает уже слишком поздно. Начинать действовать сильно заранее всегда очень дорого, но гораздо лучше поторопиться, чем опоздать.

Конфуций говорил: «Изучайте прошлое, если хотите предугадать будущее».

Управляющая компания «АриКапитал»