«Многие участки фронта совершенно оставлены частями и никем не охраняются. При таких условиях фронт следует считать только обозначенным… Громадное большинство опытных боевых начальников или удалено при выборах, или ушло при увольнении от службы солдат их возраста. У громадного большинства солдат одно желание уйти в тыл… Укрепленные позиции разрушаются, занесены снегом, постройки разваливаются; дерево растаскивается на топливо, а проволока снимается для облегчения „братания“ и торговли. Армии совершенно небоеспособны и не в состоянии сдержать противника… Фронт особой армии на протяжении 120 верст открыт».
Не встречая никакого сопротивления, немцы заняли Двинск (ныне Даугавпилс), Полоцк и Минск, приблизились к Петрограду, захватили огромное количество орудий, боеприпасов и различного снаряжения.
Тем временем спектакль продолжался. С одной стороны, Ленин и Троцкий громогласно объявили «Социалистическое Отечество в опасности», был организован революционный штаб обороны Петрограда, на важнейших направлениях спешно создавался заслон из красногвардейских формирований и частей армии и флота, еще сохранивших боеспособность.
С другой стороны, «господин Председатель Совета Народных Комиссаров» получал конфиденциальные инструкции от Русского отдела Германского Генштаба: «Отделение Штаба имеет честь просить сведения о настроении направляемых к Пскову отрядов и предостерегает от возможных печальных последствий, если в этих отрядах будет вестись патриотическая пропаганда и агитация против Германской Армии».
Псков немцы заняли без боя. После чего приостановили наступление и утром 23 февраля выдвинули более жесткие условия мира. Данное событие позже послужило поводом для объявления 23 февраля Днем рождения Красной Армии, якобы «остановившей немецкое продвижение (а по некоторым наиболее фантастическим сочинениям, даже „разгромившей германцев“) под Псковом и Нарвой».
То, что противник остановился сам по собственному разумению, ясно следует из речи Ленина на VII съезде партии:
«Мы предполагали, что Петроград будет потерян нами в несколько дней, когда подходящие к нам немецкие войска находились на расстоянии нескольких переходов от него, а лучшие матросы и путиловцы, при всем своем великом энтузиазме, оказывались одни, когда получился неслыханный хаос, паника, заставившая войска добежать до Гатчины, когда мы переживали то, что брали назад не сданное, причем это состояло в том, что телеграфист приезжал на станцию, садился за аппарат и телеграфировал: „Никакого немца нет. Станция занята нами“».
Кайзеру и его генералам нужен был не Петроград (это могло вызвать в стране волну патриотического подъема, неизбежно бы смывшую большевиков), а сепаратный мир, русское сырье и карманное российское правительство.
24 февраля ВЦИК и Совнарком РСФСР приняли все условия ультиматума. 3 марта 1918 года был подписан мирный договор между Советской Россией, с одной стороны, Германией, Австро-Венгрией, Турцией, Болгарией — с другой. Согласно договору, из состава России были отданы врагам Польша, Литва, Латвия, Эстония. На Кавказе Турция получила огромную территорию с городами Каре, Ардаган и Батум. Украина и Финляндия были признаны самостоятельными государствами. Россия, таким образом, потеряла территорию площадью около 800 тысяч квадратных километров, с населением 56 миллионов человек.
Вот как прокомментировал этот договор американский дипломат Э. Сиссон: