Как делаются деньги?

Поскольку риск того, что у банка закончатся наличные, был вызван желанием его клиентов получить деньги, чтобы потратить их в соседнем городе, Джон сперва связывается с тамошним банкиром. Оказывается, банк установил систему, которая в принципе идентична той, что есть у Джона, и поэтому местный банкир испытывает те же затруднения, что и Джон. Когда в городе Джона устраивается ярмарка, люди из соседнего города снимают с депозитов крупные суммы наличности для своих трат. Когда это случается, банк иногда сталкивается с риском ликвидности. Два банкира быстро заключают взаимовыгодное соглашение. Банк из соседнего города соглашается принимать долговые расписки по номинальной стоимости в качестве уплаты долга, или процентов, или в качестве депозитов. В свою очередь, Джон соглашается поступать так же с расписками, выпущенными банком из соседнего города. Более того, два банка открывают кредитные линии друг с другом, посредством чего их долговые расписки засчитываются в пользу друг друга по мере поступления. Раз в год баланс пересматривается и, если необходимо, выравнивается с помощью наличных переводов одного банка другому. Когда параметры соглашения урегулированы, о новом сотрудничестве между двумя банками сообщается общественности. Все клиенты банков в обоих городах проинформированы о том, что теперь они могут получать долговые расписки в банке другого города в качестве платы за товары или услуги, будучи при этом полностью уверенными в том, что их собственный банк их возместит. Соглашение подается, конечно же, как знак дружбы и доверия: каждый выиграет от возросшей торговли и перемещений между двумя городами.

Соглашение имело следующий эффект. Когда в соседнем городе происходит очередная ярмарка, Джон не испытывает никакого оттока наличных с депозитов. Люди больше не беспокоятся о том, чтобы конвертировать свои долговые расписки в наличные, поскольку все торговцы в соседнем городе – даже казино – с радостью принимают расписки Джона по номиналу. Соглашение, похоже, не только сокращает риск паники, но даже позволяет Джону выпустить еще больше долговых расписок и увеличить коэффициент отношения наличности к непогашенной задолженности до 1: 20, поскольку его расписки теперь имеют более широкое хождение.

Увидев, как бизнес по выдаче денег в долг оказал весьма положительное влияние на процветание города, мэр начинает очень благосклонно относиться к деятельности Джона. Поэтому Джону удается убедить мэра в их взаимной заинтересованности в укреплении бизнеса. Крах бизнеса Джона будет катастрофой не только для него самого, но и для всего города. Поэтому мэр соглашается с тем, что городской совет должен участвовать в поддержании ликвидности бизнеса Джона. Принимается соглашение: если Джон снова окажется близок к тому, чтобы исчерпать свои наличные резервы, городской совет незамедлительно предоставит кредитную линию, благодаря которой Джон может получить наличные для того, чтобы удовлетворить клиентов, желающих погасить свои долговые расписки.