Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

Тремя днями позже Nasdaq утром подскочил более чем на 85 пунктов к новому максимуму, но после обеда развернулся. Он закончил день лишь на 2 пункта вверх, а объем оставался массивным. Такое «болтающееся» поведение (высокая торговая активность, но никакого реального продвижения – явный признак сброса) было тем более важно, что ведущие акции начали показывать свои собственные признаки достижения кульминационной вершины, о чем мы подробнее поговорим в главах 9 и 10.

В течение следующей недели многие лидеры упали, а Nasdaq скорректировался на 13 %. Индекс сумел показать сомнительный рост с 16 по 24 марта, но скоро выпустил весь пар и развернулся на более массивном объеме, что было окончательным и неоспоримым подтверждением вершины 10 марта.

В течение следующих двух недель Nasdaq, а также S&P 500 и Dow пережили повторные всплески сброса, когда индексы снижались на более высоком, чем в предшествующий день, объеме. Проницательные инвесторы CAN SLIM уже давно зафиксировали свою прибыль.

Изучите примеры этой и других рыночных вершин, представленные в следующем разделе. Когда дело касается фондового рынка, история повторяется; вы увидите, что поведение такого типа будет отмечаться и в будущем.

Исторические вершины для дальнейшего изучения

Исторически вершины среднесрочных сбросов (обычно после таких вершин происходит снижение на 8–12 %) образуются у рыночных индексов так, как это происходило в первую неделю августа 1954 г., когда наблюдался повышенный объем на Нью-Йоркской фондовой бирже без дальнейшего подъема цены Dow Jones Industrials. На следующий день за этим последовал массивный объем без дальнейшего восходящего движения цены и широкий спрэд между максимумом и минимумом Доу. Еще один такой эпизод произошел в первую неделю июля 1955 г. Он характеризовался кульминацией цены с широким спрэдом между дневными максимумом и минимумом, за чем на следующий день последовал увеличенный объем торгов, причем индекс Доу – Джонса для акций промышленных компаний закрылся с понижением, затем тремя днями позже – увеличенный объем на Нью-Йоркской фондовой бирже, и вновь с понижением Доу – Джонса при закрытии.

Другие вершины рынка, которые стоит изучить, включают:

Сентябрь 1955

Ноябрь 1955

Апрель 1956

Август 1956

Январь 1957

Июль 1957

Ноябрь 1958

Январь 1959

Май 1959

Июнь 1959

Июль 1959

Январь 1960

Июнь 1960

Апрель 1961

Май 1961

Сентябрь 1961

Ноябрь 1961

Декабрь 1961

Март 1962

Июнь 1963

Октябрь 1963

Май 1965

Февраль 1966

Апрель 1966

Июнь 1966

Май 1967

Сентябрь 1967

Декабрь 1967

Декабрь 1968

Май 1969

Апрель 1971

Сентябрь 1971

Январь 1973

Октябрь 1973

Июль 1975

Сентябрь 1976

Сентябрь 1978

Сентябрь 1979

Февраль 1980

Ноябрь 1980

Апрель 1981

Июнь 1981

Декабрь 1981

Май 1982

Январь 1984

Сентябрь 1986

Июль 1986

Апрель 1987

Август 1987

Октябрь 1987

Октябрь 1989

Январь 1990

Июль 1990

Июнь 1992

Февраль 1994

Сентябрь 1994

Май 1996

Март 1997

Октябрь 1997

Июль 1998

Август 1999

Январь 2000

Апрель 2000

Сентябрь 2000

Февраль 2001

Май 2001

Если вы внимательно изучите семь следующих дневных графиков рыночных индексов, демонстрирующих несколько вершин, и поймете, как они образовались, вы научитесь распознавать такие же фигуры, наблюдая рыночную ситуацию в будущем. Каждый пронумерованный день на этих графиках является днем сброса.

Следуйте за лидерами, чтобы раскрыть секрет вершин рынка

Вторым после индексов важнейшим индикатором первичных изменений направления рынка является поведение лидирующих акций. После того как рынок пару лет двигался вверх, вы можете быть абсолютно уверены, что скоро его ждут неприятности, если большинство акций-лидеров начинает вести себя ненормально.

Пример ненормального поведения можно видеть, когда при движении вверх ведущие акции прорываются из графических формаций базы третьей или четвертой стадии. Большинство этих базовых структур будет ложно, а колебания цен в них будут намного шире и свободнее. Ложную базу (широкую, свободную и непостоянную) легче всего обнаружить и проанализировать, изучая исторические графики дневной или недельной цены и объема акции. Другим признаком неправильного поведения является «кульминационная» вершина. В этом случае ведущая акция после повышения в течение многих месяцев будет устремляться вверх значительно быстрее в течение двух-трех недель подряд (см. главу 10 о продаже).