Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении

Типичный медвежий рынок (а некоторые из них нетипичны) обычно имеет три отдельные стадии, или фазы, снижения, прерываемые парой подъемов, которые длятся достаточно долго лишь для того, чтобы убедить инвесторов начать покупать. В 1969 и 1974 гг. некоторые из таких ложных растянутых подъемов продолжались до 15 недель. Большинство из них так долго не тянутся.

Многие институциональные инвесторы любят «ловить рыбку на дне». Они начинают покупать акции у предполагаемого основания, помогая тем самым сделать рост достаточно убедительным, чтобы втянуть вас в игру. Но вам лучше оставаться в стороне с деньгами до тех пор, пока не начнется настоящий новый бычий рынок.

Как определить впадины фондового рынка

Когда вы определили медвежий рынок и уменьшили запасы своих акций, главным вопросом становится, как долго вы должны оставаться вне игры. Если вы выскочите назад на рынок слишком рано, кажущийся рост может исчезнуть и вы потеряете деньги, но если вы будете колебаться в момент возможного бурного оживления, то упустите благоприятные возможности. И вновь лучшие ответы дают дневные графики рыночных индексов.

В какой-то точке каждой коррекции – будь она умеренной или сильной – фондовый рынок обязательно попытается оживиться. Не выскакивайте на него сразу же. Ждите, когда рынок сам подтвердит новый восходящий тренд.

Попытка оживления начинается, когда один из главных рыночных индексов закрывается выше после снижения в течение или того же дня, или предыдущей сессии. Например, утром Dow упадет на 3 %, но затем, позднее в тот же день, оправится и закроется с повышением. Или Dow закрывается на 2 % вниз, а на следующий день отскакивает вверх. Сессия, в которой Dow закрывает выше, является первым днем попытки оживления. Не дергайтесь и будьте терпеливы. Первые несколько дней повышения не могут сказать вам, сохранится ли этот рост.

Начиная с четвертого дня попытки оживления посмотрите, не «подтвердит» ли его еще один из главных индексов, а это означает, что он должен повыситься на 2 % или больше на более массивном объеме, чем в предыдущий день. Это говорит вам, что рост может оказаться настоящим с большей вероятностью. Наиболее мощные подтверждения обычно происходят на четвертый-седьмой дни оживления. Подтверждение после десятого дня может указывать на положительный, но несколько более слабый новый восходящий тренд.

День подтверждения должен давать ощущение взрывного роста, который является сильным, решительным и убедительным, а не скупым и зависающим, когда подъем происходит на какой-то один процент. Объем рынка в течение дня должен быть выше среднего дневного объема, кроме того, он всегда должен быть выше, чем в предшествующий день торгов.

Иногда подтверждение появляется уже на третий день оживления. В таком случае первый, второй и третий дни должны быть очень мощными, а главные индексы должны подниматься в течение каждой сессии на 1–2 % и более на массивном объеме.

Раньше в качестве обязательного критерия для определения дня подтверждения я использовал рост в 1 %. Однако в последние годы, поскольку институциональные инвесторы узнали о нашей системе, мы передвинули это требование на 2 %, чтобы минимизировать для профессионалов возможность манипулирования несколькими акциями, входящими в индексы Dow, ради создания ложных или неправильных дней подтверждения.

Иногда бывает так, что подтвержденный рост обрывается. Несколько больших институциональных инвесторов, вооруженные своей огромной покупательной способностью, могут в какой-то день подстегнуть индексы и создать впечатление подтверждения роста. И если на рынок еще не вернулись здравомыслящие покупатели, такой рост лопается – обычно обрушивается на массивном объеме в пределах следующих одного-двух дней.

Однако только то, что рынок корректируется на следующий день после подтверждения, еще не означает, что подтверждение было ложным. Когда медвежий рынок достигает основания, он часто откатывается и устанавливается выше или около минимумов, сделанных в течение нескольких предыдущих недель. Более конструктивно, когда эти откаты, или «пробы», удерживаются по крайней мере немного выше абсолютных внутридневных минимумов, достигнутых рыночными индексами недавно.

Сигнал подтверждения не подразумевает, что вы должны все бросить и безудержно покупать. Это дает сигнал к тому, что можно начинать покупать качественные акции, когда они прорываются из солидных ценовых баз, и это второе жизненно важное подтверждение того, что попытка оживления оказалась удачной.

Помните, ни один новый бычий рынок не начинался без сильного подтверждения цены и объема. Стоит подождать и послушать рынок. Семь нижеследующих графиков являются примерами нескольких впадин фондового рынка между 1974 и 2001 г.

Большие деньги делаются в первые два года

По-настоящему большие деньги обычно делаются в первые один-два года нормального цикла бычьего рынка. Именно в это время вы должны увидеть и полностью использовать предоставляющиеся вам золотые возможности.