Как инвестировать, если в кармане меньше миллиона

Запомните правило: акцию в день падения не покупать. Нужно следить за ней следующие три дня после падения. Если рост не начался, ищите другие акции. В целом это должно выглядеть так: вы просматриваете акции с наибольшим падением каждый день после закрытия рынка или перед его открытием на следующий день, отбираете интересные акции себе на лист приоритета. Анализ проводите, как я показал выше. Из акций на листе приоритета после открытия рынка ищете те, которые начинают расти и в которых есть признаки крупного игрока (базы, когда акция сильнее рынка). И покупаете их.

Можете продать акции в тот же день, если они показали неплохой рост и есть риски, что весь рынок может пойти ниже; либо оставляете их при себе на несколько дней и ждете закрытия гэпа — или только до того момента, когда акция встретит сильное сопротивление. Что такое сильное сопротивление, мы основательно разберем в главе, посвященной сопровождению сделки.

Стратегия Алексея подразумевает создание портфеля акций, которые сильно упали и сейчас дешевы. Чем больше у вас таких акций в портфеле, тем более диверсифицированы ваши риски. Это не трейдинг, это именно инвестиции, так как вы всегда владеете активом. Акция — это в первую очередь финансово-имущественная часть компании, доля в бизнесе крупной корпорации. Вы также можете получать дивиденды по акциям.

Это, конечно, неплохо для инвесторов с большим капиталом, но вот новичкам стратегия «купить и ждать роста» едва ли понравится. Именно поэтому я и модифицировал ее. Нам на начальном этапе нужна оборачиваемость капитала и повышение точности входа в сделку, чтобы не покупать акции, которые зависнут у нас на пару месяцев в портфеле.

Но диверсификация здесь лишь формальная, так как если рынок падает весь, он тащит за собой почти все акции. Во времена падений на рынке вы потерпите большие убытки, если все ваши деньги на тот момент окажутся вложенными в акции. Как работать в такой ситуации, мы подробно разберем в главе про риск-менеджмент.

Основы фундаментального анализа

А теперь я вам дам отличный бонус, который поможет понять наличие потенциала для роста у конкретной акции, а также определить ее реальную стоимость на рынке. Для этого нам придется слегка окунуться в фундаментальный анализ и выполнить некоторые примитивные расчеты.

Не верьте лгунам, утверждающим, будто фундаментальный анализ — это очень сложно. Они так поступают, чтобы вы не инвестировали сами, а несли свои сбережения в их управляющие компании. Сейчас я покажу самые простые методы анализа, помогающие понять, недооценена ли компания рынком или, наоборот, переоценена.

Мы с вами в отчетах уже видели показатели EPS и доход компании. Давайте познакомимся с ними подробнее. EPS — это чистая прибыль на одну акцию. Рассчитывается по очень простой формуле:

EPS = (прибыль компании — дивиденды) / количество акций

Рассмотрим простой пример:

Прибыль компании = $1 000 000

Выплачено дивидендов на сумму = $100 000

Общее количество акций = 1 000 000 штук

EPS

= (1 000 000–100 000) / 1 000 000 = 0,90

Это простой условный пример, который наглядно показывает всю механику расчета. Отмечу, что показатель EPS может быть и отрицательным, если у компании сейчас убытки. А многие компании вообще не выплачивают дивиденды, и их считать тогда тоже не придется.

Кроме того, нам нужно знать показатель P/E — отношение цены акции к прибыли на одну акцию. Этот показатель позволяет понять, насколько рентабельна компания, а также переоценена или, наоборот, недооценена компания в среднем по отрасли и по всему рынку. Чем ниже значение P/E, тем лучше для инвестора. Рассчитывается по простой формуле:

P/E = Цена акции / EPS

Рассмотрим пример:

Цена акции = $17,89

EPS = 0,81

P/E = 17,89 / 0,81 = 22,09

В данном случае мы получили довольно высокое значение P/E. Но чтобы понять, насколько оно высоко в действительности, нужно узнать среднее значение P/E в этом секторе и по всему рынку. Чем ниже значение этого коэффициента, тем лучше для инвесторов.

А теперь самое интересное. Вы наверняка слышали такую фразу: «Покупай на слухах, продавай на новостях». На современном рынке уже давно никого не интересуют текущие значения этих коэффициентов. Намного важнее прогнозные значения, так называемые Forward P/E и Forward EPS. Они рассчитаны по прогнозам деятельности данной компании аналитиками. Именно по ним мы и будем ориентироваться и определять, есть ли у акции потенциал роста. Таким образом, теперь формула выглядит так:

F P/E = Цена акции / F EPS